I. USTAVNA OSNOVA ZA DONOŠENJE ZAKONA

Ustavna osnova za donošenje Zakona o izmjenama i dopunama Zakona o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom sadržana je u odredbi članka 2. stavka 4. podstavka 1. Ustava Republike Hrvatske („Narodne novine“, broj 85/10. - pročišćeni tekst i 5/14. - Odluka Ustavnog suda Republike Hrvatske).

II. OCJENA STANJA I OSNOVNA PITANJA KOJA SE TREBAJU UREDITI ZAKONOM TE POSLJEDICE KOJE ĆE DONOŠENJEM ZAKONA PROISTEĆI

Zakon o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom („Narodne novine“, broj 44/16., 126/19., 110/21., 76/22. i 152/24.; u daljnjem tekstu: važeći Zakon ) zajedno s pripadajućim podzakonskim aktima, u potpunosti je usklađen s trenutno važećom pravnom stečevinom Europske unije u području investicijskih fondova.

Novine i dorade koje donosi ovaj Prijedlog zakona o izmjenama i dopunama Zakona o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom (u daljnjem tekstu: Prijedlog zakona) u odnosu na važeći Zakon, prvenstveno su vezane uz daljnje usklađivanje hrvatskog regulatornog okvira za otvorene investicijske fondove s javnom ponudom s pravnom stečevinom Europske unije, u dijelu prenošenja odredbi:

- Direktive (EU) 2024/927 Europskog parlamenta i Vijeća od 13. ožujka 2024. o izmjeni Direktiva 2011/61/EU i 2009/65/EZ u pogledu postupaka delegiranja, upravljanja rizikom likvidnosti, nadzornog izvješćivanja, pružanja usluga depozitara i skrbništva te odobravanja zajmova od strane alternativnih investicijskih fondova (Tekst značajan za EGP) (SL L 2024/927, 26. 3. 2024.) (u daljnjem tekstu: Direktiva (EU) 2024/927),

- Direktive (EU) 2023/2864 Europskog parlamenta i Vijeća od 13. prosinca 2023. o izmjeni određenih direktiva u pogledu uspostave i funkcioniranja jedinstvene europske pristupne točke (Tekst značajan za EGP) (SL L 2023/2864, 20. 12. 2023.) (u daljnjem  ekstu: Direktiva (EU) 2023/2864), u dijelu u kojemu ista mijenja Direktivu 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 13. srpnja 2009. o usklađivanju zakona i drugih propisa u odnosu na subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS) (preinačena) (Tekst značajan za EGP) (SL L 302, 17. 11. 2009.) (u daljnjem tekstu: Direktiva 2009/65/EZ)

- Direktive (EU) 2024/2994 Europskog parlamenta i Vijeća od 27. studenoga 2024. o izmjeni direktiva 2009/65/EZ, 2013/36/EU i (EU) 2019/2034 u pogledu tretmana koncentracijskog rizika koji proizlazi iz izloženosti prema središnjim drugim ugovornim stranama te rizika druge ugovorne strane za transakcije izvedenicama čije poravnanje obavlja središnja druga ugovorna strana (Tekst značajan za EGP) (SL L, 2024/2994, 4. 12. 2024.) (u daljnjem tekstu: Direktiva (EU) 2024/2994).

Direktivom (EU) 2024/927 proširuje se opseg usluga koje društva za upravljanje mogu pružati, uvode se dodatni zahtjevi koje društva za upravljanje moraju ispunjavati prilikom podnošenja zahtjeva za izdavanje odobrenja za rad, dodatno se uređuju zahtjevi vezani uz delegiranje djelatnosti i/ili usluga društava za upravljanje, uvodi se usklađen pristup primjeni alata za upravljanje likvidnošću, uređuje se dosljedno nadzorno izvješćivanje nacionalnih nadležnih tijela, posebno uklanjanjem udvostručavanja i suvišnih zahtjeva te se unaprjeđuje suradnja i razmjena informacija između nadležnih nadzornih tijela.

Prijedlogom zakona omogućava se društvima za upravljanje pružanje sljedećih usluga:

- zaprimanje i prijenos naloga u vezi s financijskim instrumentima

- bilo koja druga funkcija ili djelatnost koju društvo za upravljanje već obavlja u vezi s UCITS fondom kojim upravlja ili u vezi s uslugama koje pruža, pod uvjetom da se svakim mogućim sukobom interesa prouzročenim obavljanjem te funkcije ili djelatnosti drugim stranama upravlja na odgovarajući način i

- upravljanje referentnim vrijednostima u skladu s Uredbom (EU) 2016/1011 Europskog parlamenta i Vijeća od 8. lipnja 2016. o indeksima koji se upotrebljavaju kao referentne vrijednosti u financijskim instrumentima i financijskim ugovorima ili za mjerenje uspješnosti investicijskih fondova i o izmjeni direktiva 2008/48/EZ i 2014/17/EU te Uredbe (EU) br. 596/2014 (Tekst značajan za EGP) (SL L 171, 29. 6. 2016.).

U odnosu na zaprimanje i prijenos naloga u vezi s financijskim instrumentima napominje se da se na pružanje navedene usluge primjenjuju određene odredbe zakona kojim se uređuje tržište kapitala.

Nadalje, predloženim izmjenama dozvoljava se društvima za upravljanje da u korist trećih osoba obavljaju iste poslove i aktivnosti koje već obavljaju u vezi s UCITS fondovima kojima upravljaju, pod uvjetom da se svakim potencijalnim slučajem sukoba interesa nastalim obavljanjem tih poslova i aktivnosti za treće osobe upravlja na odgovarajući način. Ti poslovi i aktivnosti uključuju, primjerice, korporativne usluge kao što su ljudski resursi i informacijska tehnologija (IT) te informatičke usluge za upravljanje portfeljem i upravljanje rizicima. Uvođenjem ove mogućnosti podupire se i međunarodna konkurentnost europskih društava za upravljanje jer se omogućuje ekonomija razmjera i doprinosi diversifikaciji izvora prihoda društava za upravljanje.

Nadalje, Prijedlogom zakona ukida se uvjet da je za pružanje usluga investicijskog savjetovanja i/ili pohrane ili administriranja potrebno odobrenje za pružanje usluge upravljanja portfeljem.

Vezano uz izdavanje odobrenja za rad društvu za upravljanje, propisani su dodatni podaci koje je potrebno dostaviti Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga (u daljnjem tekstu: Agencija) uz zahtjev za izdavanje odobrenja za rad, a odnose se na poslovni plan s organizacijskom strukturom društva za upravljanje koja uključuje opis ljudskih i tehničkih resursa dodijeljenih različitim planiranim aktivnostima društva za upravljanje, informacije o članovima uprave, informacije o postupcima delegiranja i poddelegiranja poslova na treće osobe te opis periodičkog provođenja mjera dubinske analize koje društvo za upravljanje treba provoditi radi praćenja delegiranih poslova ili aktivnosti.

U slučaju značajne promjene podataka i/ili uvjeta pod kojima je društvu za upravljanje izdano odobrenje za rad, društvo za upravljanje je o istima dužno obavijestiti Agenciju u roku od 30 dana prije njihovog provođenja ili nastanka.

Prijedlogom zakona se društvima za upravljanje uvodi obveza korištenja alata za upravljanje likvidnošću za UCITS fondove kojima upravljaju, a kako bi se omogućio učinkovit odgovor na pritiske likvidnosti u uvjetima stresa na tržištu i osigurala bolja zaštita ulagatelja UCITS fondova.

Propisana je jedinstvena lista alata za upravljanje likvidnošću i njihove definicije, koji se  mogu podijeliti u dvije kategorije: kvantitativni i cjenovni i alati za upravljanje likvidnošću. Cilj koji se želi postići korištenjem kvantitativnih alata je ograničavanje količine ili iznosa otkupa udjela UCITS fonda unutar određenog vremena ili pod određenim uvjetima, dok je kod cjenovnih to prilagođavanje cijene udjela UCITS fonda kako bi se u istoj odrazili troškovi likvidnosti i spriječila prekomjerna prodaja imovine UCITS fonda u kratkom razdoblju, što može imati negativan utjecaj na uspješnost UCITS fonda i ulagatelje koji ostaju u UCITS fondu. U kvantitativne alate za upravljanje likvidnošću ubrajaju se obustava izdavanja i otkupa udjela UCITS fonda, ograničenje isplate, produljenje rokova za prethodnu obavijest i otkup u naravi, a u cjenovne naknada za isplatu, zaštitno prilagođavanje cijena, dvostruko određivanje cijena i naknada za sprječavanje razvodnjavanja. Uz navedene, društvima za upravljanje na raspolaganju su još i računi za odvajanje nelikvidne imovine (engl . side pockets ).

Društvo za upravljanje dužno je odabrati minimalno dva alata za upravljanje likvidnošću, koja su primjerena strategiji ulaganja, profilu rizičnosti i politici otkupa UCITS fonda. Pri tome, ako društvo za upravljanje odabere samo dva alata za upravljanje likvidnošću, to ne mogu zajedno biti zaštitno prilagođavanje cijena (engl . swing pricing ) i dvostruko određivanje cijena (engl. dual pricing ), s obzirom da se njihovim korištenjem postiže slična svrha. Iznimka su samo novčani fondovi za koje je društvima za upravljanje dozvoljeno odabrati samo jedan alat za upravljanje likvidnošću.

Nadalje, u alate između kojih je društvo za upravljanje dužno minimalno odabrati dva ne uključuje se obustava izdavanja i otkupa udjela i računi za odvajanje nelikvidne imovine (engl. side pockets ) koje društva za upravljanje mogu koristiti samo u iznimnim slučajevima kada to okolnosti zahtijevaju i kada je to opravdano s obzirom na interese ulagatelja UCITS fonda.

Isplata u naravi (engl . redemption in kind ) dopuštena je samo za izvršavanje zahtjeva za otkup udjela profesionalnih ulagatelja.

Društva za upravljanje dužna su popis odabranih alata za upravljanje likvidnošću i okolnosti odnosno uvjete u kojima će ih koristi navesti u pravilima i prospektu U CITS fonda, a kako bi ulagatelji i potencijalni ulagatelji s istima bili upoznati i mogli donijeti odluku o ulaganju u skladu sa svojom sklonošću preuzimanju rizika i potrebama za likvidnošću. Izbor i promjenu alata za upravljanje likvidnošću mora odobriti Agencija i to kroz odobrenje promjena pravila UCITS fonda. S obzirom da će se izbor i eventualne naknadne izmjene odabranih alata za upravljanje likvidnošću odobravati kroz izmjene pravila UCITS fonda, iste se neće smatrati bitnom izmjenom prospekta UCITS fonda za koje je potrebno dodatno odobrenje Agencije, a kako bi se spriječilo dvostruko odobravanje izmjena dokumenata UCITS fonda. Pri tome se naglašava da informacije za ulagatelje u UCITS fond navedene u prospektu uvijek moraju biti u skladu s onima navedenima u njegovim pravilima.

Prijedlogom zakona izvršene su izmjene u dijelu delegiranja poslova društva za upravljanje na treće osobe kako bi se pojasnilo da društvo za upravljanje može delegirati i poslove koji su vezani uz dodatne usluge koje pružaju, a ne samo vezano uz djelatnost upravljanja UCITS fondovima. Pri tome se na delegiranje usluga koje društvo za upravljanje pruža klijentima primjenjuju isti zahtjevi kao i kod delegiranja poslova vezanih uz upravljanje UCITS fondovima. Pojašnjava se i da u slučaju kada distribuciju udjela UCITS fonda obavlja distributer koji djeluje u svoje ime i distribuira udjele UCITS fonda na temelju zakona kojim se uređuje tržište kapitala odnosno poslovanje društava za osiguranje, takav se posao ne smatra delegiranjem, bez obzira na postojanje ugovora o distribuciji između društva za upravljanje i distributera. U slučaju kada bi distributer obavljao distribuciju UCITS fondova u ime društva za upravljanje, takav sustav distribucije bi se smatrao delegiranjem posla društva za upravljanje.

Konačno, u svrhu usklađivanja s Direktivom (EU) 2024/927 ukida se izdavanje odobrenja Agencije za delegiranje poslova upravljanja imovinom i upravljanja rizicima UCITS fondova te za delegiranje poslova kontrolnih funkcija. U odnosu na navedene poslove, društvo za upravljanje bit će dužno samo obavijestiti Agenciju o delegiranju prije nego ono stupi na snagu, kao i kod delegiranja svih ostalih poslova i/ili usluga.

Kako bi se nadležnim tijelima država članica osiguralo učinkovito praćenje tržišta, bilo je potrebno poboljšati prikupljanje i dijeljenje informacija, te je Direktivom (EU) 2024/927 uvedena obveza ujednačenog nadzornog izvještavanja vezano uz UCITS fondove kojima upravljaju. Tako je Prijedlogom zakona uvedena obveza redovitog izvještavanja Agencije o tržištima na kojima trguje i instrumentima kojima društvo za upravljanje trguje za račun UCITS fondova kojima upravlja, te o izloženostima i imovini UCITS fondovima. Dodatno, d ruštvo za upravljanje je dužno za svaki UCITS fond kojim upravlja Agenciji dostavljati izvještaj o:

- postupcima za upravljanje likvidnošću UCITS fonda, uključujući trenutačni odabir alata za upravljanje likvidnošću i svakoj njihovoj aktivaciji ili deaktivaciji

- trenutačnom profilu rizičnosti UCITS fonda, tržišnom riziku, riziku likvidnosti, riziku druge ugovorne strane, ostalim rizicima uključujući operativni rizik i ukupnom iznosu financijske poluge koju UCITS fond koristi

- rezultatima testova otpornosti na stres

- postupcima delegiranja koji se odnose na poslove upravljanja portfeljem ili upravljanja rizicima

- državama članicama u kojima društvo za upravljanje ili distributer koji djeluje u ime društva za upravljanje stvarno distribuira udjele UCITS fonda.

Sadržaj, obrasci i postupci za standardizaciju postupka nadzornog izvješćivanja od strane društava za upravljanje, kao i učestalost i vremenski okvir izvješćivanja biti će definirani delegiranim aktima Europske komisije, a rok za njihovu izradu je 16. travnja 2026.

S obzirom da društva za upravljanje Agenciji redovito dostavljaju izvještaj o neto vrijednosti imovine UCITS fonda koji sadrži podatke o izloženostima i imovini UCITS fonda, smatrat će se da je društvo za upravljanje dostavom navedenog izvještaja ispunilo svoju obvezu u tom dijelu, sve do usvajanja delegiranog akta od strane Europske komisije.

Kako bi se spriječilo dvostruko izvještavanje od strane društava za upravljanje, bilo je potrebno urediti razmjenu i ponovnu upotrebu podataka između Agencije i nadležnih tijela drugih država članica te europskih nadležnih tijela.

Nadalje, kako bi se osigurala zaštita ulagatelja, a posebno kako bi se osiguralo da u svim slučajevima postoji stabilan protok informacija između skrbnika kod kojeg se drži imovina UCITS fonda i depozitara, režim o depozitaru trebalo je proširiti kako bi se središnji depozitoriji vrijednosnih papira (CSD-ovi) uključili u lanac skrbništva, ako isti pružaju usluge skrbništva za UCITS fond. Pri tome, depozitari nisu dužni provoditi prethodnu dubinsku analizu ako poslove pohrane imovine na skrbništvo namjeravaju delegirati na CSD.

Kako bi se poboljšala nadzorna suradnja i učinkovitost, bilo je potrebno omogućiti nadležnim tijelima države članice domaćina UCITS fonda da nadležnom tijelu matične države članice UCITS fonda uputi zahtjev da poduzme nadzorne mjere u odnosu na taj UCITS fond, kada za to ima opravdane razloge.

Direktiva (EU) 2023/2864 i Uredba (EU) 2023/2859 Europskog parlamenta i Vijeća od 13. prosinca 2023. o uspostavi jedinstvene europske pristupne točke za centralizirani pristup javno dostupnim informacijama koje su od važnosti za financijske usluge, tržišta kapitala i održivost (Tekst značajan za EGP) (SL L 2023/2859, 20. 12. 2023.), a čija se primjena u određenom dijelu također osigurava ovim Prijedlogom zakona, zakonodavni je paket koji je vrlo značajan za tržište kapitala Europske unije i daljnji razvoj održivog financiranja i digitalnih financija.

Informacije koje se odnose na financijske usluge, tržišta kapitala i održivost raspršene su unutar država članica Europske unije te ulagatelji moraju pretraživati brojne baze podataka, što im potragu i pregled čini iznimno složenim te vremenski i troškovno zahtjevnim.

Jednostavan pristup pouzdanim i jasnim podacima važan je kako bi donositelji odluka, ulagatelji i ostali dionici u gospodarstvu i društvu donosili dobre, informirane te okolišno i društveno odgovorne odluke o ulaganjima. Jedna pristupna točka omogućila bi trgovačkim društvima da budu vidljivija prema ulagateljima, čime se otvara više prilika za financiranje, posebno za mala poduzeća na malim tržištima kapitala.

U središtu projekta uspostave jedinstvene europske pristupne točke za centralizirani pristup (u daljnjem tekstu: ESAP) je uspostava baze za centralizirano prikupljanje, pretraživanje i povlačenje/korištenje financijskih i nefinancijskih podataka te podataka u vezi održivosti koji su već javno dostupni na temelju odredbi brojnih drugih propisa Europske unije.  

Kako bi ESAP zaživio, nužno je zakonskim izmjenama niza propisa omogućiti da se podaci prikupljaju i dostavljaju u ujednačenom formatu te imenovati tijelo za prikupljanje informacija na razini države članice, koje će biti odgovorno za prikupljanje i prosljeđivanje informacija u ESAP.

Slijedom navedenoga, predloženim zakonskim izmjenama prenose se ključni standardi na kojima se temelji dostava podataka, tj. definiraju se tzv. metapodaci koji moraju biti dostavljeni u točno određenom formatu ili biti strojno čitljivi (engl. machine readable ). Na taj se način osigurava ujednačena dostava i usporedivost podataka.

ESAP zakonodavni paket predviđa postupnu primjenu, tj. uključivanje propisa u ESAP bazu u tri faze, s tim da će se dio odredbi koje se prenose u važeći Zakon primjenjivati od 2028.

Za potrebe funkcioniranja ESAP-a države članice trebaju imenovati barem jedno tijelo za prikupljanje informacija koje će biti odgovorno za prikupljanje i prosljeđivanje informacija u ESAP. Kako bi se osiguralo da ESAP pruža pravovremen pristup informacijama, subjekti bi svoje informacije trebali dostaviti tijelu za prikupljanje u istom trenutku kada objave te informacije, a tijela za prikupljanje trebala bi informacije staviti na raspolaganje ESAP-u na automatiziran način. Nadalje, subjekti bi tijelima za prikupljanje trebali dostaviti informacije u formatu iz kojeg se mogu izdvojiti podatci ili, ako je to propisano pravom Europske unije, u strojno čitljivom formatu. Informacijama koje dostavljaju tijelima za prikupljanje subjekti bi trebali priložiti metapodatke.

Slijedom navedenoga, Prijedlogom zakona propisuje se obveza društava za upravljanje, kada javno objavljuju prospekt, polugodišnje i godišnje izvještaje UCITS fonda i ključne podatke za ulagatelje, iste dostaviti Agenciji kako bi bile dostupne na ESAP-u. Informacije koje se dostavljaju moraju ispunjavati određene tehničke zahtjeve, tj. moraju se dostaviti u formatu iz kojeg se mogu izdvojiti podaci, odnosno u strojno čitljivom formatu, ako je to predviđeno pravom Europske unije, te moraju sadržavati obvezne metapodatke, koji uključuju sve nazive subjekta, identifikacijsku oznaku subjekta, veličinu subjekta prema kategorijama, vrstu informacija i oznaku sadrže li informacije osobne podatke. Osim obveza subjekata koji dostavljaju informacije, propisana je i obveza Agencije da osigura da su dostavljene informacije dostupne na ESAP-u i da ispunjavaju propisane tehničke zahtjeve.

Kako bi se osigurala usklađenost s Uredbom (EU) br. 648/2012 Europskog parlamenta i Vijeća od 4. srpnja 2012. o OTC izvedenicama, središnjoj drugoj ugovornoj strani i trgovinskom repozitoriju (Tekst značajan za EGP) (SL L 201, 27. 7. 2012.) te kako bi se osiguralo pravilno funkcioniranje unutarnjeg tržišta, Direktivom (EU) 2024/2994 Europskog parlamenta i Vijeća od 27. studenoga 2024. o izmjeni direktiva 2009/65/EZ, 2013/36/EU i (EU) 2019/2034 u pogledu tretmana koncentracijskog rizika koji proizlazi iz izloženosti prema središnjim drugim ugovornim stranama te rizika druge ugovorne strane za transakcije izvedenicama čije poravnanje obavlja središnja druga ugovorna strana (Tekst značajan za EGP) (SL L, 2024/2994, 4.12.2024.) bilo je potrebno izmijeniti Direktivu 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 13. srpnja 2009. o usklađivanju zakona i drugih propisa u odnosu na subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS) (preinačena) (Tekst značajan za EGP) (SL L 302, 17. 11. 2009.) (u daljnjem tekstu: Direktiva 2009/65/EZ), kako bi se utvrdio jedinstven skup pravila za otklanjanje rizika druge ugovorne strane u transakcijama izvedenicama koje obavljaju UCITS fondovi ako je takve transakcije poravnala središnja druga ugovorna strana koja ima odobrenje za rad ili je priznata u skladu Uredbom (EU) br. 648/2012 Europskog parlamenta i Vijeća od 4. srpnja 2012. o OTC izvedenicama, središnjoj drugoj ugovornoj strani i trgovinskom repozitoriju (Tekst značajan za EGP) (SL L 201, 27. 7. 2012.) (u daljnjem tekstu: Uredba (EZ) br. 648/2012). Direktivom 2009/65/EZ su uvedena regulatorna ograničenja za rizik druge ugovorne strane samo za transakcije OTC izvedenicama, neovisno o tome jesu li poravnane posredstvom središnje druge ugovorne strane ili ne. Budući da se dogovorima o središnjem poravnanju ublažava rizik druge ugovorne strane koji je svojstven ugovorima o izvedenicama, pri utvrđivanju primjenjivih ograničenja rizika druge ugovorne strane potrebno je utvrditi obavlja li poravnanje izvedenice središnja druga ugovorna strana koja ima odobrenje za rad ili je priznata u skladu s Uredbom (EU) br. 648/2012 te uspostaviti ravnopravne uvjete za izvedenice kojima se trguje na burzi i OTC izvedenice. Također je, u regulatorne svrhe i svrhe usklađivanja, bilo potrebno ukloniti ograničenja rizika druge ugovorne strane samo kada druge ugovorne strane za pružanje usluga poravnanja članovima sustava poravnanja i njihovim klijentima posluju sa središnjim drugim ugovornim stranama koje imaju odobrenje za rad ili su priznate u skladu s Uredbom (EU) br. 648/2012.

Prijedlogom zakona izvršeno je i dodatno usklađenje s Direktivom Komisije 2010/43/EU od 1. srpnja 2010. o provedbi Direktive 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu organizacijskih zahtjeva, sukoba interesa, poslovanja, upravljanja rizicima i sadržaja sporazuma između depozitara i društva za upravljanje (Tekst značajan za EGP) (SL L 176, 10. 7. 2010) u dijelu kontrole od strane viših rukovoditelja i nadzorne funkcije te sustava upravljanja rizicima, a u svrhu uklanjanja prekomjernih zahtjeva (engl. gold plating ) koji nisu propisani spomenutom Direktivom.

Prijedlogom Zakona uklanjaju se i regulatorne zapreke i administrativno opterećenje društava za upravljanje, a sve u skladu s ciljevima Europske komisije objavljenima u komunikaciji „Kompas EU-a za jačanje konkurentnosti i održivo blagostanje“ od 29. siječnja 2025. Trenutni nacionalni okvir Republike Hrvatske je za društva za upravljanje u određenim dijelovima stroži od zahtjeva propisanih Direktivom 2009/65/EZ kao i u odnosu na tržišta drugih država članica. U tom smislu se ovim Prijedlogom zakona predlažu izmjene kod onih područja gdje je moguće provesti regulatorno rasterećenje, bez ugrožavanja cilja zaštite ulagatelja.

Kako bi se društvima za upravljanje olakšalo provođenje postupaka koji se vode pred Agencijom, propisana je mogućnost da, na zahtjev stranke, Agencija dopusti sastavljanje i dostavu izvještaja i dokumenata društva za upravljanje na engleskom jeziku. Agencija će izvješća i dokumente koji se mogu sastavljati i dostavljati samo na engleskom jeziku detaljnije propisati pravilnikom.

Važećim Zakonom propisano je da su članovi uprave društva za upravljanje dužni voditi poslove društva za upravljanje s područja Republike Hrvatske, te da su dužni biti u radnom odnosu s društvom za upravljanje. Prijedlogom zakona predlaže se dozvoliti da jedan član uprave može upravljati društvom za upravljanje s područja bilo koje države članice odnosno da može imati prebivalište ili stalni boravak u bilo kojoj državi članici. Također se predlaže da članovi uprave društva za upravljanje ne moraju biti u radnom odnosu s društvom za upravljanje ako mogu dokazati (ugovorno) da u punom radnom vremenu obavljaju funkciju člana uprave društva za upravljanje.

Nadalje, predlaže se liberalizirati određene uvjete koje kandidat za člana uprave društva za upravljanje mora ispunjavati, pa se:

- uvodi ograničenje od pet godina od dana otvaranja stečajnog postupka i/ili pokretanja postupka likvidacije vezano uz uvjet da kandidat za člana uprave nije bio član uprave u društvu za upravljanje, odnosno drugoj financijskoj instituciji kada je nad njim otvoren stečajni postupak, donesena odluka o prisilnoj likvidaciji ili kojem je poništeno ili ukinuto odobrenje za rad

- uklanja uvjet da nad imovinom kandidata za člana uprave nije otvoren stečajni postupak

- sužavaju razlozi koji se gledaju kod ispunjavanja uvjeta da kandidat za člana uprave mora biti osoba kojoj Agencija nije odbila izdati odobrenje za obavljanje funkcije člana uprave

- vezano uz procjenu iskustva, uvodi jedinstveni zahtjev za trogodišnjim iskustvom u upravi, rukovođenju organizacijskim dijelovima ili radu na radnim mjestima s visokim stupnjem samostalnosti.

Također se predlaže liberalizirati uvjete za obavljanje funkcije člana nadzornog odbora društva za upravljanje vezano uz potrebno iskustvo, kao i za članove uprave.

U odnosu na zabranu propisanu važećim Zakonom da član uprave i prokurist društva za upravljanje ne mogu biti članovi nadzornog odbora ili prokuristi nekog od reguliranih subjekata kako su taksativno navedeni predmetnom odredbom, predlaže se proširiti postojeću iznimku prema kojoj član uprave i prokurist društva za upravljanje može biti član nadzornog odbora burze na način da se iznimkom obuhvati i mogućnost da član uprave i prokurist društva za upravljanje može biti i član nadzornog odbora ranije spomenutih reguliranih društava, ako su ta društva članice iste grupacije kao društvo za upravljanje. Predložena iznimka se ipak ne bi smjela odnositi na kreditnu instituciju i/ili investicijsko društvo koje obavlja poslove depozitara UCITS fondova kojima društvo za upravljanje upravlja.

Prijedlogom zakona predlaže se, pod uvjetima propisanima u pravilima i prospektu UCITS fonda i uz izričitu suglasnost ulagatelja, omogućiti društvima za upravljanje ulaganje uplaćenih sredstava od strane ulagatelja i prije nego što ulagatelj bude upisan u registar udjela. Ako društvo za upravljanje uloži uplaćena sredstava prije trenutka stjecanja udjela i prava iz udjela kako je isti definiran u skladu s odredbama ovoga Prijedloga zakona, dužno je u prospektu UCITS fonda detaljno opisati postupanje društva za upravljanje u slučaju da nakon toga odbije sklapanje ugovora o ulaganju odnosno odbije upis u registar. Također je dužno usvojiti internu proceduru u kojoj će detaljno opisati postupanje društva za upravljanje u slučaju kada uplaćena sredstava uloži prije upisa u registar udjela, a nakon toga odbije sklapanje ugovora o ulaganju odnosno odbije upis u registar udjela.

Također, predlaže se uvesti elektronički oblik kao primarni način dostave podataka ulagateljima UCITS fonda, pri čemu ulagatelj uvijek ima pravo zatražiti primitak informacija i/ili dokumenata u tiskanom obliku, a društvo za upravljanje mu ih je dužno dostaviti na traženi način bez naknade. Ova bi se izmjena, s jedne strane, pozitivno odrazila na poslovanje društava za upravljanje smanjenjem troškova, pri čemu se, s druge strane, ne ugrožava pravo ulagatelja na informiranost time što je i dalje ostavljena mogućnost ulagateljima da od društava za upravljanje zatraže informacije i dokumente i u tiskanom obliku.

U skladu s komparativnim primjerima iz drugih država članica, Prijedlogom zakona predlaže se produljiti rok za isplatu iznosa od otkupa udjela u UCITS fondu s pet na maksimalno deset radnih dana od primitka valjanog zahtjeva za otkup, ako se otkupi omogućavaju dnevno, odnosno od dana izvršenja otkupa udjela, pod uvjetom da je društvo za upravljanje zaprimilo valjani zahtjev za otkup.

Isto tako, predlaže se omogućiti društvima za upravljanje da učestalost izdavanja i otkupa udjela u UCITS fondu propiše prospektom UCITS fonda, pri čemu ista ne može biti rjeđe od dva puta mjesečno. Naime, u skladu s odredbama Direktive 2009/65/EZ  društvo za upravljanje dužno je na zahtjev ulagatelja otkupiti njegove udjele u UCITS fondu.

Nadalje, propisana je obveza društvima za upravljanje da javno objavljuju utvrđenu cijenu udjela UCITS fonda za svaki dan vrednovanja u kojem je obavljeno izdavanje ili otkup udjela, a najmanje dva puta mjesečno. Međutim, Direktiva 2009/65/EZ ne propisuje učestalost vrednovanja ni učestalost omogućavanja otkupa udjela UCITS fonda.

Na temelju komparativne analize utvrđeno je da najveći broj država članica zakonski propisuje da je društvo za upravljanje dužno omogućiti otkup udjela u UCITS fondu minimalno dva puta mjesečno u pravilnim vremenskim intervalima, te se radi osiguravanja ravnopravnog položaja s većinom drugih društava za upravljanje na jedinstvenom tržištu Europske unije predlaže kako je navedeno. Napominje se da bi se eventualna izmjena učestalosti omogućavanja otkupa udjela postojećih UCITS fonda smatrala bitnom izmjenom prospekta UCITS fonda o kojoj bi društvo za upravljanje bilo dužno pojedinačno obavijestiti ulagatelja te mu omogućiti izlazak iz UCITS fonda bez plaćanja izlazne naknade.

Prijedlogom zakona predlaže se revidirati izmjene sadržaja prospekta UCITS fonda koje se smatraju bitnim izmjenama pa se tako predlaže suziti promjene elemenata vezanih uz ciljeve i strategiju ulaganja samo na one značajne te brisati produljenje trajanja ili skraćivanje trajanja UCITS fonda kada je on osnovan na određeno vrijeme.

Radi usklađivanja s Direktivom (EU) 2024/927 na popis bitnih izmjena prospekta dodaju se promjene postupaka i uvjeta izdavanja, otkupa i isplate udjela UCITS fonda, te okolnosti u kojima može doći do obustave izdavanja ili otkupa udjela. U skladu s komparativnim primjerima u drugim državama članicama predlaže se skratiti rok u kojem ulagatelji mogu u slučaju bitne promjene prospekta tražiti otkup udjela bez plaćanja izlazne naknade s 40 na 30 dana. Napominje se da u pojedinim državama članicama ne postoji zakonska obveza omogućavanja otkupa udjela bez plaćanja izlazne naknade u slučaju značajnih promjena elemenata dokumenata UCITS fonda (pravila ili prospekta).

U svrhu regulatornog rasterećenja predlaže se smanjiti učestalost izrade i objave izvještaja o poslovanju UCITS fonda s mjesečne na kvartalnu, te produljiti rok za izradu izvještaja s 15 na 20 dana od dana završetka kvartala za koji se izvještaj izrađuje.

Prijedlogom zakona se u svrhu regulatornog i administrativnog rasterećenja depozitara predlaže ukinuti obveza dostave obavijesti Agenciji o sklapanju ugovora s trećim osobama i objava popisa svih trećih osoba s kojima je sklopio ugovor o delegiranju na svojim mrežnim stranicama kao i obveza revizije izvršavanja obveza depozitara. S obzirom da Direktiva  2009/65/EZ ne zahtjeva reviziju izvršavanja poslova depozitara, a ista zahtjeva i ljudske i financijske resurse za subjekte koji obavljaju poslove depozitara UCITS fondova, predlaže se njezino ukidanje.

Prijedlogom zakona predlaže se omogućiti diskrecijsko pravo društvu za upravljanje da prospektom UCITS fonda odredi minimalnu vrijednost imovine UCITS fonda s obzirom na poslovni model društva za upravljanje i preferencije ulagatelja u UCITS fondove kojima upravlja, umjesto trenutnog uređenja iste važećim Zakonom, a uzimajući u obzir i da navedeni zahtjev nije propisan pravnom stečevinom Europske unije.

Također se predlaže proširiti popis troškova koji se mogu izravno plaćati iz imovine UCITS fonda s troškovima pravnih usluga i savjetovanja vezano za glasovanje na skupštinama i ostvarivanje prava iz vlasništva i troškovima upravljanja rizicima u dijelu ESG (Enviromental, Social and Governance) rejtinga i troškova bonitetnih ocjena za upravljanje kreditnim rizikom, međutim isti ne smiju biti viši od 10% iznosa naknade za upravljanje.

Zaključno, određene odredbe važećeg Zakona bilo je potrebno doraditi radi poboljšanja pravne jasnoće te nomotehničkih i jezičnih ispravaka, a u cilju jasnijeg i preciznijeg izričaja.

Osim toga, odgovarajuće se usklađuju i prekršajne odredbe s izmjenama u normativnom dijelu Prijedloga zakona.

III. OCJENA I IZVORI SREDSTAVA POTREBNIH ZA PROVEDBU ZAKONA

Za provedbu ovoga Zakona nije potrebno osigurati sredstva u državnom proračunu Republike Hrvatske.

PRIJEDLOG ZAKONA O IZMJENAMA I DOPUNAMA ZAKONA O OTVORENIM INVESTICIJSKIM FONDOVIMA S JAVNOM PONUDOM

Članak 1.

U Zakonu o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom („Narodne novine“, br. 44/16., 126/19., 110/21., 76/22. i 152/24.) u članku 2. stavku 1. točka 1. mijenja se i glasi:

„1. Direktiva 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 13. srpnja 2009. o usklađivanju zakona i drugih propisa u odnosu na subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS) (preinačena) (Tekst značajan za EGP) (SL L 302, 17. 11. 2009.) , kako je posljednji put izmijenjena Direktivom (EU) 2024/2994 Europskog parlamenta i Vijeća od 27. studenoga 2024. o izmjeni direktiva 2009/65/EZ, 2013/36/EU i (EU) 2019/2034 u pogledu tretmana koncentracijskog rizika koji proizlazi iz izloženosti prema središnjim drugim ugovornim stranama te rizika druge ugovorne strane za transakcije izvedenicama čije poravnanje obavlja središnja druga ugovorna strana (Tekst značajan za EGP) (SL L, 2024/2994, 4. 12. 2024.) (u daljnjem tekstu: Direktiva 2009/65/EZ). “ .

Na kraju točke 9. briše se točka i dodaje točka 10. koja glasi:

„10. članak 6. Direktive (EU) 2023/2864 Europskog Parlamenta i Vijeća od 13. prosinca 2023. o izmjeni određenih direktiva u pogledu uspostave i funkcioniranja jedinstvene europske pristupne točke (Tekst značajan za EGP) (SL L 2023/2864, 20. 12. 2023.) (u daljnjem tekstu: Direktiva (EU) 2023/2864).“.

Članak 2.

U članku 4. stavku 1. iza točke 56. dodaju se točke 57. do 66. koje glase:

„57. pripajanje je radnja u kojoj jedan ili više UCITS fondova ili njegovih podfondova (fond prenositelj) prenosi cjelokupnu imovinu, prava i obveze na drugi postojeći UCITS fond ili njegov podfond (fond preuzimatelj), pri čemu fond prenositelj prestaje postojati bez provođenja likvidacije, u zamjenu za izdavanje udjela fonda preuzimatelja ulagateljima fonda prenositelja i novčanu isplatu koja ne smije prelaziti 10 % vrijednosti njihovih udjela u fondu preuzimatelju

58. spajanje je radnja u kojoj dva ili više UCITS fondova ili njegovih podfondova (fond prenositelj) prenose cjelokupnu imovinu, prava i obveze na novi UCITS fond koji se osniva (fond preuzimatelj), pri čemu fondovi prenositelji prestaju postojati bez provođenja likvidacije, u zamjenu za izdavanje udjela fonda preuzimatelja ulagateljima fondova prenositelja i novčanu isplatu koja ne smije prelaziti 10 % vrijednosti njihovih udjela u fondu preuzimatelju

59. prekogranično pripajanje ili spajanje znači pripajanje ili spajanje UCITS fondova od kojih su barem dva UCITS fonda osnovana u različitim državama članicama ili su osnovana u istoj državi članici a spajaju se u novi UCITS fond osnovan u drugoj državi članici

60. domaće pripajanje ili spajanje znači pripajanje ili spajanje između UCITS fondova osnovanih u Republici Hrvatskoj, pri čemu se udjeli barem jednog od UCITS fondova distribuiraju u Republici Hrvatskoj

61. središnji depozitorij vrijednosnih papira znači središnji depozitorij vrijednosnih papira kako je definiran u članku 2. stavku 1. točki 1. Uredbe (EU) br. 909/2014 Europskog parlamenta i Vijeća od 23. srpnja 2014. o poboljšanju namire vrijednosnih papira u Europskoj uniji i o središnjim depozitorijima vrijednosnih papira te izmjeni direktiva 98/26/EZ i 2014/65/EU te Uredbe (EU) br. 236/2012 (Tekst značajan za EGP) (SL L 257, 28. 8 .2014.)

62. središnja druga ugovorna strana ili CCP znači CCP kako je definiran u članku 2. točki 1. Uredbe (EU) br. 648/2012 Europskog parlamenta i Vijeća od 4. srpnja 2012 o OTC izvedenicama, središnjim drugim ugovornim stranama i trgovinskim repozitorijima (SL L 201, 27. 7. 2012.)

63. Uredba (EU) 2023/2859 Europskog parlamenta i Vijeća je Uredba (EU) 2023/2859 Europskog parlamenta i Vijeća od 13. prosinca 2023. o uspostavi jedinstvene europske pristupne točke za centralizirani pristup javno dostupnim informacijama koje su od važnosti za financijske usluge, tržišta kapitala i održivost (Tekst značajan za EGP) (SL L, 2023/2859, 20. 12. 2023.)

64. Uredba (EU) 2016/1011 je Uredba (EU) 2016/1011 Europskog parlamenta i Vijeća od 8. lipnja 2016. o indeksima koji se upotrebljavaju kao referentne vrijednosti u financijskim instrumentima i financijskim ugovorima ili za mjerenje uspješnosti investicijskih fondova i o izmjeni direktiva 2008/48/EZ i 2014/17/EU te Uredbe (EU) br. 596/2014 (Tekst značajan za EGP) (SL L 171, 29. 6. 2016.)

Članak 3.

U članku 7. stavak 1. mijenja se i glasi:

„(1) Niti jedna osoba, bilo pravna ili fizička, ne može osnovati niti upravljati UCITS fondom ako za to nije dobila odobrenje Agencije ili nadležnog tijela matične države članice.“.

Članak 4.

Iza članka 9. dodaje se naslov iznad članka i članak 9.a koji glase:

„Dostava dokumenata i izvješća Agenciji

Članak 9.a

(1) Dokumenti i izvješća koje društvo za upravljanje dostavlja Agenciji u skladu s ovim Zakonom sastavljaju se i dostavljaju na hrvatskom jeziku.

(2) Iznimno od stavka 1. ovoga članka, Agencija može, radi ekonomičnosti, a na temelju opravdanog zahtjeva društva za upravljanje, dopustiti da se izvješća i dokumenti društva za upravljanje sastavljaju i dostavljaju na engleskom jeziku.

(3) Agencija će pravilnikom utvrditi popis izvješća i dokumenata iz stavka 2. ovoga članka.“.

Članak 5.

Naslov iznad članka 13. mijenja se i glasi:

„Djelatnosti i usluge društva za upravljanje“.

U članku 13. stavak 1. mijenja se i glasi:

„(1) Djelatnost i usluge društva za upravljanje su:

- osnovna djelatnost – upravljanje UCITS fondovima

- dodatne usluge:

1. upravljanje portfeljem, prema odredbama zakona kojim se uređuje tržište kapitala

2. pomoćne usluge:

a) investicijsko savjetovanje, u vezi s financijskim instrumentima prema odredbama zakona kojim se uređuje tržište kapitala

b) pohrana i administriranje, u vezi s udjelima u investicijskom fondu

c) zaprimanje i prijenos naloga u vezi s financijskim instrumentima

d) bilo koja druga funkcija ili djelatnost koju društvo za upravljanje već obavlja u vezi s UCITS fondom kojim upravlja u skladu sa stavkom 1. podstavkom 1. ovoga članka ili u vezi s uslugama koje pruža u skladu s podstavkom 2. ovoga članka, pod uvjetom da se svakim mogućim sukobom interesa prouzročenim obavljanjem te funkcije ili djelatnosti drugim stranama upravlja na odgovarajući način

3. upravljanje referentnim vrijednostima u skladu s Uredbom (EU) 2016/1011 i/ili

4. obavljanje poslova servisera u skladu s Uredbom (EU) 2017/2402 Europskog parlamenta i Vijeća.“.

U stavku 2. uvodna rečenica mijenja se i glasi:

„(2) Osim obavljanja djelatnosti i pružanja usluga iz stavka 1. ovoga članka društvo za upravljanje može obavljati i sljedeće djelatnosti:“.

Iza stavka 4. dodaje se stavak 5. koji glasi:

„ (5) Za pružanje usluge iz stavka 1. točke 3. ovoga Zakona, društvo za upravljanje dužno je uz odobrenje za rad u skladu s ovim Zakonom od Agencije dobiti i odobrenje za rad odnosno registraciju u skladu s Uredbom (EU) 2016/1011.“.

Članak 6.

U članku 14. stavku 1. u uvodnoj rečenici iza riječi: „djelatnosti“ dodaju se riječi: „i usluge“.

Članak 7.

U članku 15. stavak 1.mijenja se i glasi:

„(1) Društvo za upravljanje može obavljati djelatnosti i usluge društva za upravljanje iz članka 13. ovoga Zakona za koje je dobilo odobrenje Agencije i upisalo ih kao djelatnost u sudski registar, a poslove iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. točke 4. ovoga Zakona može obavljati uz prethodnu obavijest Agenciji.“.

U stavku 2. iza riječi: „djelatnosti“ dodaju se riječi: „i usluge“.

U stavku 4. iza riječi: „djelatnost“ dodaju se riječi: „i usluge“.

Članak 8.

U članku 16. stavak 2. mijenja se i glasi:

„(2) Društvo za upravljanje koje pruža usluge iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. točke 1. i točke 2. podtočaka a), b) i c) ovoga Zakona, dužno je, uz odredbe ovoga Zakona, poštivati i odredbe zakona koji uređuje tržište kapitala i propisa donesenih na temelju toga zakona koji se odnose na visinu kapitala, organizacijske zahtjeve, sukob interesa, uvjete poslovanja i zaštitu klijenata, postupanje s nalogom klijenta i izvršavanje naloga, pravila poslovnog ponašanja prema klijentima kod pružanja ovih investicijskih usluga te zaštitu ulagatelja i nadzor nad pružanjem investicijskih usluga, a kako je to propisano zakonom kojim se uređuje tržište kapitala.“.

Iza stavka 5. dodaju se stavci 6. i 7. koji glase:

„(6) Društvo za upravljanje koje pruža uslugu upravljanja referentnim vrijednostima iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. točke 3. ovoga Zakona dužno je uz odredbe ovoga Zakona primjenjivati i odredbe Uredbe (EU) 2016/1011.

(7) Društvo za upravljanje koje obavlja poslove servisera iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. točke 4. ovoga Zakona dužno je uz odredbe ovoga Zakona primjenjivati i odredbe Uredbe (EU) 2017/2402.“.

Članak 9.

U članku 17. stavku 1. riječi: „obavljanje djelatnosti upravljanja portfeljem, djelatnosti investicijskog savjetovanja i/ili djelatnosti pohrane i administriranja“ zamjenjuju se riječima: „pružanje usluga iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. ovoga Zakona“.

Stavak 2. mijenja se i glasi:

„(2) Društvu za upravljanje ne može se izdati odobrenje za rad koje sadržava odobrenje za pružanje usluge upravljanja referentnim vrijednostima u skladu s Uredbom (EU) 2016/1011 iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. točke 3. ovoga Zakona koje koristi UCITS fond kojim upravlja.“.

Članak 10.

U članku 23. stavak 5. mijenja se i glasi:

„(5) Ako društvo za upravljanje namjerava, uz djelatnost upravljanja UCITS fondovima, pružati jednu ili više dodatnih usluga iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. ovoga Zakona, u okviru zahtjeva iz stavka 4. ovoga članka, mora zatražiti izdavanje odobrenja i za pružanje predmetnih usluga.“.

Članak 11.

U članku 24. stavku 1. riječi: „obavljanje djelatnosti“ zamjenjuju se riječima: „pružanje usluga“.

Članak 12.

U članku 25. iza stavka 1. dodaje se novi stavak 2. koji glasi:

„(2) Uz zahtjev za izdavanje odobrenja za rad društvu za upravljanje, podnositelj zahtjeva dužan je priložiti:

- poslovni plan s organizacijskom strukturom društva za upravljanje koja uključuje opis ljudskih i tehničkih resursa dodijeljenih različitim planiranim aktivnostima društva za upravljanje te sljedeće informacije o članovima uprave:

a) opis funkcije i nadležnosti članova uprave

b) opis linija izvješćivanja i zaduženja članova uprave u društvu za upravljanje i izvan njega

c) pregled količine vremena koje članovi uprave posvećuju svakom svom zaduženju

d) informacije o tome kako društvo za upravljanje namjerava ispuniti svoje obveze propisane ovim Zakonom i obveze koje ima na temelju članka 3. stavka 1., članka 6. stavka 1. točke a) i članka 13. stavka 1. Uredbe (EU) 2019/2088 Europskog parlamenta i Vijeća od 27. studenoga 2019. o objavama povezanim s održivosti u sektoru financijskih usluga (Tekst značajan za EGP) (SL L 317, 9. 12. 2019.) te detaljan opis odgovarajućih ljudskih i tehničkih resursa kojima će društvo za upravljanje osigurati ispunjavanje navedenih obveza

- informacije o postupcima delegiranja i poddelegiranja poslova na treće osobe u skladu s člankom 69. ovoga Zakona, a koje uključuju minimalno sljedeće:

a) tvrtku ili naziv i OIB ili drugu odgovarajuću identifikacijsku oznaku društva za upravljanje

b) za svaku treću osobu kojoj su delegirani poslovi:

1. tvrtku ili naziv i OIB ili drugu odgovarajuću identifikacijsku oznaku

2. nadležnost suda ili drugog tijela države članice u kojoj ima sjedište

3. nadzorno tijelo treće osobe, ako ga ima

c) detaljan opis ljudskih i tehničkih resursa koje će društvo za upravljanje koristiti za:

1. obavljanje svakodnevnih poslova upravljanja portfeljem ili upravljanja rizicima u društvu za upravljanje

2. praćenje i nadziranje delegiranih poslova

d) za svaki UCITS fond kojim upravlja ili namjerava upravljati:

1. kratak opis delegirane funkcije upravljanja portfeljem, uključujući informaciju je li delegiranje djelomično ili potpuno

2. kratak opis delegirane funkcije upravljanja rizicima, uključujući informaciju je li delegiranje djelomično ili potpuno

e) opis periodičkog provođenja mjera dubinske analize koje društvo za upravljanje treba provoditi radi praćenja delegiranih poslova ili aktivnosti.“.

U dosadašnjem stavku 2. koji postaje stavak 3. u drugoj rečenici iza riječi: „odredbama“ dodaju se riječi: „stavka 2. ovoga članka i“.

Dosadašnji stavci 3. i 4. postaju stavci 4. i 5.

Članak 13.

Iznad članka 28. dodaje se naslov koji glasi:

„ Promjena uvjeta pod kojima je društvu za upravljanje izdano odobrenje za rad “.

U članku 28. stavak 2. mijenja se i glasi:

„(2) Društvo za upravljanje dužno je izvijestiti Agenciju o svim predloženim odnosno planiranim značajnim promjenama podataka i uvjeta pod kojima mu je izdano odobrenje za rad, a osobito o značajnim promjenama podataka koji su dostavljeni uz zahtjev za izdavanje odobrenja za rad, najmanje 30 dana prije provođenja ili od nastanka značajnih promjena podataka i uvjeta pod kojima je izdano odobrenje za rad.“.

Članak 14.

U članku 31. stavku 2. točke 2. i 3. mijenjaju se i glase:

„2. ako društvo za upravljanje uzastopno tijekom šest mjeseci ne obavlja djelatnost iz članka 13. stavka 1. podstavka 1. i stavka 2. ovoga Zakona za koje je odobrenje za rad izdano ili ne pruža dodatne usluge iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. ovoga Zakona za koje je odobrenje za rad izdano, istekom navedenoga roka u odnosu na predmetnu djelatnost odnosno uslugu

3. ako društvo za upravljanje Agenciji dostavi obavijest u pisanom obliku da više ne namjerava obavljati djelatnost iz članka 13. stavka 1. podstavka 1. ovoga Zakona, u skladu s odredbom članka 96. ovoga Zakona, a pri tome više ne obavlja predmetnu djelatnost u skladu s člankom 97. stavkom 4. ovoga Zakona, u odnosu na predmetnu djelatnosti i povezane dodatne usluge.“.

Iza točke 3. dodaje se točka 4. koja glasi:

„4. ako društvo za upravljanje Agenciji dostavi obavijest u pisanom obliku, u skladu s odredbom članka 96. ovoga Zakona, da više ne namjerava pružati neku od dodatnih usluga iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. ovoga Zakona, ali obavlja djelatnost upravljanja UCITS fondovima, u odnosu na dodatnu uslugu.“.

Članak 15.

U članku 35. stavak 3. mijenja se i glasi:

„(3) Jedan član uprave društva za upravljanje mora imati prebivalište ili stalni boravak u Republici Hrvatskoj i dužan je voditi poslove društva za upravljanje s područja Republike Hrvatske, dok drugi članovi uprave mogu imati prebivalište ili stalni boravak u drugoj državi članici i s područja te države voditi poslove društva za upravljanje.“.

Članak 16.

U članku 36. stavku 1. točka 2. mijenja se i glasi:

„2. nije bila član uprave u društvu za upravljanje, odnosno društvu iz članka 37. stavka 1. ovoga Zakona kada je nad njim otvoren stečajni postupak, donesena odluka o prisilnoj likvidaciji ili kojem je poništeno ili ukinuto odobrenje za rad, i to najmanje pet godina od dana otvaranja stečajnog postupka odnosno od dana donošenja  odluke o prisilnoj likvidaciji ili kojem je poništeno ili ukinuto odobrenje za rad, osim ako Agencija ocijeni da ta osoba nije svojim nesavjesnim ili nestručnim radom i postupanjem utjecala na prouzročenje stečajnog postupka, prisilne likvidacije, poništavanje ili ukidanje odobrenja za rad“.

Točka 3. briše se.

Dosadašnje točke 4. do 8. postaju točke 3. do 7.

Dosadašnja točka 9. koja postaje točka 8. mijenja se i glasi:

„8. ispunjava uvjete iz članka 37. ovoga Zakona“.

Dosadašnja točka 10. postaje točka 9.

U dosadašnjoj točki 11. koja postaje točka 10. iza riječi: „člana uprave“ dodaju se riječi: „zbog razloga iz članka 42. stavka 1. točaka 4. do 7. ovoga Zakona“.

Dosadašnja točka 12. postaje točka 11.

Stavak 2. mijenja se i glasi:

„(2) Pod iskustvom iz stavka 1. točke 1. ovoga članka podrazumijeva se najmanje trogodišnje iskustvo u upravi, rukovođenju organizacijskim dijelovima ili radu na radnim mjestima s visokim stupnjem samostalnosti u društvu za upravljanje, društvu za upravljanje alternativnim investicijskim fondovima, kreditnoj instituciji, investicijskom društvu, mirovinskom društvu, mirovinskom osiguravajućem društvu ili društvu za osiguranje i reosiguranje sa sjedištem u Republici Hrvatskoj ili u drugoj državi članici, tijelu nadležnom za nadzor financijskih institucija ili u odgovarajućem tijelu državne uprave, odnosno iskustvo rukovođenja financijskim poslovima na razini uprave, neposredno ispod uprave ili na radnim mjestima s visokim stupnjem samostalnosti u drugim institucijama ili pravnim osobama koje su prema zakonu kojim se uređuje računovodstvo poduzetnika razvrstane u velike ili srednje poduzetnike, odnosno drugo odgovarajuće iskustvo u skladu s pravilnikom iz stavka 8. ovoga članka.“.

Stavak 4. mijenja se i glasi:

„(4) Najmanje dva člana uprave društva za upravljanje moraju voditi poslovanje društva za upravljanje u punom radnom vremenu.“.

Iza stavka 4. dodaje se novi stavak 5. koji glasi:

„(5) Članovi uprave društva za upravljanje iz stavka 4. ovoga članka moraju biti u radnom odnosu s društvom za upravljanje ili moraju na drugi način dokazati da u punom radnom vremenu obavljaju funkciju člana uprave društva za upravljanje. “.

Dosadašnji stavak 5. postaje stavak 6.

U dosadašnjem stavku 6. koji postaje stavak 7. u podstavku 4. riječi: „(„Narodne novine“, br. 125/11., 144/12., 56/15., 61/15., 101/17. i 118/18.)“ zamjenjuju se riječima: „(„Narodne novine“, br. 125/11., 144/12., 56/15., 61/15., 101/17., 118/18., 126/19., 84/21., 114/22., 114/23. i 36/24.)“.

U podstavku 5. riječi: „(„ Narodne novine“, br. 111/93., 34/99., 121/99., 52/00., 118/03., 107/07., 146/08., 137/09., 125/11., 152/11., 111/12., 68/13., 110/15. i 40/19.) “ zamjenjuju se riječima: „(„Narodne novine“, br. 111/93., 34/99., 121/99., 52/00., 118/03., 107/07., 146/08., 137/09., 125/11., 152/11. – pročišćeni tekst, 111/12., 68/13., 110/15., 40/19., 34/22., 114/22., 18/23., 130/23. i 136/24.)“.

Dosadašnji stavci 7. i 8. postaju stavci 8. i 9.

Članak 17.

U članku 37. stavku 2. iza riječi: „burze“ dodaju se riječi: „te član nadzornog odbora društava iz stavka 1. ovoga članka, ako su ta društva članice iste grupacije kao društvo za upravljanje“.

Iza stavka 2. dodaje se stavak 3. koji glasi:

„(3) Iznimka iz stavka 2. ovoga članka ne odnosi se na kreditnu instituciju i/ili investicijsko društvo koje obavlja poslove depozitara fondova kojima društvo za upravljanje upravlja.“.

Članak 18.

U članku 44. stavak 2. mijenja se i glasi:

„(2) Smatra se da je uvjet iz stavka 1. ovoga članka ispunjen ako osoba ima najmanje trogodišnje iskustvo vođenja ili nadzora nad vođenjem poslova odnosno rada na radnim mjestima s visokim stupnjem samostalnosti u društvu za upravljanje ili društvu za upravljanje alternativnim investicijskim fondovima, mirovinskom društvu, kreditnoj instituciji, mirovinskom osiguravajućem društvu, društvu za osiguranje i reosiguranje ili investicijskom društvu sa sjedištem u Republici Hrvatskoj ili u drugoj državi članici, tijelu nadležnom za nadzor financijskih institucija ili u odgovarajućem tijelu državne uprave ili iskustvo vođenja ili nadzora nad vođenjem poslova trgovačkog društva odgovarajuće veličine, odnosno drugo odgovarajuće iskustvo u skladu s pravilnikom iz stavka 5. ovoga članka.“.

Članak 19.

U članku 47. iza stavka 2. dodaju se novi stavak 3. i stavak 4. koji glase:

„(3) Ako društvo za upravljanje upravlja ili namjerava upravljati UCITS fondom na inicijativu treće osobe, uključujući slučajeve kada taj UCITS fond koristi ime treće osobe koja je inicijator ili kada društvo za upravljanje delegira poslove u skladu s člankom 70. ovoga Zakona na treću osobu koja je inicijator, društvo za upravljanje je dužno, uzimajući u obzir eventualne sukobe interesa, Agenciji bez odgode dostaviti detaljna objašnjenja i dokaze o usklađenosti sa stavkom 1. točkom 5. ovog članka.

(4) Društvo za upravljanje iz stavka 3. ovoga članka dužno je posebno navesti razumne korake koje je poduzelo kako bi spriječilo sukobe interesa koji proizlaze iz odnosa s trećom osobom ili, ako se ti sukobi interesa ne mogu spriječiti, kako ih utvrđuje, njima upravlja, prati i, prema potrebi, objavljuje, a kako bi spriječilo da oni negativno utječu na interese UCITS fonda i njegovih ulagatelja.“.

Dosadašnji stavak 3. postaje stavak 5.

Članak 20.

U članku 50. stavku 1. riječi: „iz članka 13. stavka 1. točke 2. podtočke a)“ zamjenjuju se riječima: „ iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. točke 1.“.

U stavku 2. riječi: „iz članka 13. stavka 1. točke 2. podtočke a)“ zamjenjuju se riječima: „iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. točke 1.“.

U stavku 5. riječi: „iz članka 13. stavka 1. točke 2. podtočke a)“ zamjenjuju se riječima: „iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. točke 1.“.

Članak 21.

U članku 51. stavak 1. mijenja se i glasi:

„(1) Društvo za upravljanje dužno je prilikom internog raspoređivanja funkcija osigurati da su viši rukovoditelji i osobe koje obavljaju nadzornu funkciju odgovorni za usklađenost s obvezama propisanima odredbama ovoga Zakona i propisima donesenim na temelju ovoga Zakona.“.

U stavku 2. uvodna rečenica mijenja se i glasi:

„(2) Društvo za upravljanje dužno je osigurati da njegovi viši rukovoditelji:“.

Iza točke 6. dodaje se točka 7. koja glasi:

„7. odgovaraju za integriranje rizika održivosti u aktivnosti iz točaka 1. do 6. ovoga stavka.“.

U stavku 4. iza riječi: „propisima“ stavlja se zarez i dodaje riječ: „sastavljena“, a riječi: „stavcima 5., 6. i 7.“ zamjenjuju se riječima: „stavkom 7.“.

Stavak 5. mijenja se i glasi:

„(5) Društvo za upravljanje dužno je osigurati da njegovi viši rukovoditelji zaprimaju i operativna izvješća kontrolnih funkcija iz stavka 6. ovoga Zakona.“.

U stavku 6. uvodna rečenica mijenja se i glasi:

„(6) Operativno izvješće kontrolne funkcije, ovisno o poslovima koje ta kontrolna funkcija obavlja, sadrži:“.

Članak 22.

U članku 56. stavak 2. mijenja se i glasi:

„(2) Društvo za upravljanje dužno je usvojiti, primjenjivati, dokumentirati i redovito ažurirati učinkovite i sveobuhvatne politike upravljanja rizicima u svrhu utvrđivanja:

a) rizika povezanih s poslovanjem društva za upravljanje i ulaganjima UCITS fondova kojima upravlja

b) doprinosa rizika pojedine pozicije u UCITS fondu sveukupnom profilu rizičnosti pojedinog UCITS fonda i

c) prihvatljive razine rizika za svaki identificirani rizik kojemu je izloženo ili bi moglo biti izloženo društvo za upravljanje i pojedini UCITS fond kojim upravlja.“.

Stavci 3. i 4. brišu se.

Dosadašnji stavci 5. i 6. postaju stavci 3. i 4.

Dosadašnji stavak 7. koji postaje stavak 5. mijenja se i glasi:

„(5) Društvo za upravljanje dužno je nadzirati, ocjenjivati, preispitivati i ažurirati primjerenost, sveobuhvatnost i učinkovitost politike upravljanja rizicima.“.  

Dosadašnji stavak 8. koji postaje stavak 6. mijenja se i glasi:

„(6) Društvo za upravljanje dužno je politiku upravljanja rizicima dokumentirati i na zahtjev Agencije dostaviti bez odgode.“.

Dosadašnji stavak 9. briše se.

Dosadašnji stavak 10. postaje stavak 7.

Dosadašnji stavak 11. koji postaje stavak 8. mijenja se i glasi:

„(8) Društvo za upravljanje dužno je u procesu upravljanja rizicima odrediti profil rizičnosti UCITS fondova kojima upravlja, doprinose rizika pojedinih pozicija u UCITS fondu cjelokupnom profilu rizičnosti pojedinog UCITS fonda i utvrditi prihvatljivi stupanj rizika.“.

Dosadašnji stavci 12., 13. i 14. postaju stavci 9., 10. i 11.

Članak 23.

U članku 57. stavku 3. točki 3. iza riječi: „rizičnosti“ brišu se riječi: „ društva za upravljanje i“.

U točki 4. podtočki c) riječi: „između postojeće razine izloženosti rizicima i unaprijed određenog profila rizičnosti te“ zamjenjuju se riječima: „i društva za upravljanje s“.

U točki 5. riječi: „društva za upravljanje i“ brišu se.

Članak 24.

Iza članka 57. dodaje se naslov iznad članka i članak 57.a koji glase:

„Alati za upravljanje likvidnošću

Članak 57.a

(1) Društvima za upravljanje dostupni su minimalno sljedeći alati za upravljanje likvidnošću UCITS fonda:

1. Obustava izdavanja, otkupa i isplata (engl. Suspension of subscriptions, repurchases and redemption ) udjela UCITS fonda koja znači da privremeno nije dopušteno izdavanje, otkup i isplata udjela UCITS fonda

2. Ograničenje isplate (engl. Redemption gate ) koje znači privremeno i djelomično ograničenje prava imatelja udjela UCITS fonda da zahtijevaju isplatu svojih udjela tako da ulagatelji mogu zahtijevati isplatu samo određenog dijela svojih udjela UCITS fonda

3. Produljenje rokova za prethodnu obavijest (engl. Extension of notice period ) koja znači produljenje roka za prethodnu obavijest koju imatelji udjela UCITS fonda moraju dati društvu za upravljanje nakon minimalnog roka primjerenog za pojedinačni UCITS fond pri otkupu njihovih udjela

4. Naknada za isplatu (engl. Redemption fee ) koja znači naknadu, u okviru unaprijed određenog raspona kojim se uzima u obzir trošak likvidnosti, a koju imatelji udjela UCITS fonda plaćaju UCITS fondu pri otkupu udjela i kojom se osigurava da imatelji udjela koji ostaju u UCITS fondu ne budu nepravedno stavljeni u nepovoljan položaj

5. Zaštitno prilagođavanje cijena (engl. Swing pricing ) koje znači unaprijed utvrđeni mehanizam kojim se neto vrijednost udjela odnosno cijena udjela UCITS fonda prilagođava primjenom faktora („faktor zaštitnog prilagođavanja”) koji odražava trošak likvidnosti

6. Dvostruko određivanje cijena (engl. Dual pricing ) koje znači unaprijed utvrđeni mehanizam kojim se cijene izdavanja, otkupa i isplate udjela UCITS fonda određuju prilagodbom neto vrijednosti udjela odnosno cijene udjela UCITS fonda faktorom koji odražava trošak likvidnosti

7. Naknada za sprječavanje razvodnjavanja (engl. Anti-dilution levy ) koja znači naknadu koju imatelj udjela UCITS fonda plaća UCIT fondu u vrijeme izdavanja, otkupa ili isplate udjela, a kojom se UCITS fondu nadoknađuje trošak likvidnosti koji je nastao zbog veličine te transakcije i kojom se osigurava da drugi imatelji udjela nisu nepravedno stavljeni u nepovoljan položaj

8. Isplata u naravi (engl. Redemption in kind ) koja znači prijenos imovine koju drži UCITS fond, umjesto gotovine, a kako bi se ispunili zahtjevi za otkup udjela i isplatu imatelja udjela UCITS fonda

9. Računi za odvajanje nelikvidne imovine (engl. Side pockets ) koji znače odvajanje određene imovine UCITS fonda čije su se gospodarske ili pravne značajke znatno promijenile ili su postale neizvjesne zbog iznimnih okolnosti od ostale imovine UCITS fonda.

(2) Društvo za upravljanje dužno je odabrati najmanje dva odgovarajuća alata za upravljanje likvidnošću iz stavka 1. točaka 2. do 8. ovoga članka, nakon procjene primjerenosti tih alata u skladu sa strategijom ulaganja, profilom likvidnosti i politikom otkupa UCITS fonda, pri čemu ne može odabrati samo alate iz stavka 1. točaka 5. i 6. ovoga članka.

(3) Društvo za upravljanje je dužno u pravilima i prospektu UCITS fonda navesti koje je alate za upravljanje iz stavka 1. točaka 2. do 8. ovoga članka odabralo za moguću primjenu u interesu ulagatelja UCITS fonda.

(4) Iznimno od stavka 2. ovoga članka, društvo za upravljanje može za novčani fond kojim upravlja odabrati samo jedan alat za upravljanje likvidnošću iz stavka 1. točaka 2. do 8. ovoga članka.

(5) Društvo za upravljanje dužno je uspostaviti i primjenjivati detaljne politike i procedure za aktivaciju i deaktivaciju svakog odabranog alata za upravljanje likvidnošću kao i operativne i administrativne mjere za primjenu odabranih alata.

(6) Društvo za upravljanje dužno je obavijestiti Agenciju o odabiru iz stavka 2. ovoga članka te joj dostaviti politike i procedure iz stavka 3. ovoga članka, odmah po njihovom usvajanju.

(7) Isplata u naravi iz stavka 2. točke 8. ovoga članka može se aktivirati samo za ispunjavanje zahtjeva za otkup i isplatu udjela UCITS fonda od strane profesionalnih ulagatelja i ako odgovara razmjernom udjelu imovine koju drži UCITS fond.

(8) Iznimno od stavka 7. ovoga članka, isplata u naravi ne mora odgovarati razmjernom udjelu imovine koju drži UCITS fond, ako se UCITS fond nudi isključivo profesionalnim ulagateljima ili ako se radi o ETF-u čijim se udjelima trguje na uređenom tržištu i čija je investicijska strategija replicirati sastav određenog dioničkog indeksa ili indeksa dužničkih vrijednosnih papira.“.

Članak 25.

U članku 59. stavku 2. podstavku 4. riječi: „društva za upravljanje i/ili“ brišu se.

Članak 26.

U članku 65. stavku 1. točki 3. iza riječi: „djelatnosti“ dodaju se riječi: „i usluga“.

U točki 6. riječi: „i popis svih trećih osoba s kojima depozitar ima sklopljen ugovor o delegiranju poslova iz članka 221. ovoga Zakona“ brišu se.

U točki 10. riječ: „mjesečni“ zamjenjuje se s riječju: „kvartalni“.

Članak 27.

Članak 69. mijenja se i glasi:

„(1) Društvo za upravljanje koje namjerava delegirati trećim osobama da u njegovo ime obavljaju jedan ili više poslova iz članka 13. stavka 3. ovoga Zakona ili pružaju usluge iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. ovoga Zakona, dužno je o tome obavijestiti Agenciju prije nego što delegiranje stupi na snagu.

(2) O delegiranju poslova i/ili usluga iz stavka 1. ovoga članka društvo za upravljanje i treća osoba sklapaju ugovor u pisanom obliku. Ugovorom mora biti određeno da je treća osoba dužna omogućiti provođenje nadzora nad delegiranim poslom i/ili uslugom od strane radnika Agencije.

(3) Ugovor o delegiranju poslova iz stavka 2. ovoga članka ne može stupiti na snagu bez obavještavanja Agencije.

(4) Društvo za upravljanje je dužno na svojim mrežnim stranicama objaviti podatak o poslovima i uslugama koji su delegirani na treću osobu, kao i o identitetu treće osobe. Ako treća osoba dalje delegira obavljanje delegiranih poslova i usluga, prema odredbama članka 72. ovoga Zakona, društvo za upravljanje će na svojim mrežnim stranicama objaviti i taj podatak, uz identitet te osobe, odmah po stupanju na snagu toga ugovora.

(5) Društvo za upravljanje će bez odgode obavijestiti Agenciju o prestanku delegiranja poslova i/ili usluga iz stavka 1. ovoga članka.

(6) Agencija će pravilnikom detaljnije propisati postupak delegiranja poslova i usluga na treće osobe od strane društva za upravljanje te sadržaj ugovora o delegiranju poslova.“.

Članak 28.

Članak 70. mijenja se i glasi:

„(1) Delegiranje poslova i usluga na treće osobe moguće je samo uz ispunjenje sljedećih uvjeta:

a) delegiranje se provodi iz objektivnih razloga i isključivo radi povećanja učinkovitosti obavljanja tih poslova i/ili usluga

b) uzimajući u obzir prirodu poslova i usluga koje se delegiraju, treća osoba kojoj se delegira obavljanje polova ili pružanja usluga mora biti osposobljena i u mogućnosti obavljati poslove i pružati usluge koje joj se delegiraju

c) ovlaštene osobe treće osobe moraju imati dobar ugled te stručne kvalifikacije i iskustvo potrebno za obavljanje delegiranih poslova

d) društvo za upravljanje mora dokazati da je treća osoba kvalificirana i sposobna za obavljanje delegiranih poslova, da je izabrana primjenom dužne pažnje i da društvo za upravljanje može u svako doba učinkovito nadzirati obavljanje delegiranih poslova

e) društvo za upravljanje će kontinuirano nadzirati treću osobu u obavljanju delegiranih poslova i usluga

f) društvo za upravljanje ne smije delegirati poslove ili usluge na treće osobe do te mjere da se više ne može smatrati društvom koje upravlja UCITS fondovima odnosno društvom koje pruža usluge iz članka 13. stavka 1. podstava 2. ovoga Zakona („poštanski sandučić“)

g) poslovi  i usluge se ne smiju delegirati na osobu čiji interesi mogu biti u sukobu s interesima društva za upravljanje, UCITS fonda ili njegovih ulagatelja odnosno klijenata društva za upravljanje

h) delegiranjem se ne umanjuje učinkovitost nadzora nad društvom za upravljanje i UCITS fondovima

i) delegiranjem se ne smiju ugroziti interesi ulagatelja i UCITS fonda odnosno klijenata društva za upravljanje

j) društvo za upravljanje i dalje ostaje u potpunosti odgovorno za obavljanje delegiranih poslova ili usluga

k) u prospektu UCITS fonda naveden je popis poslova i usluga koji su delegirani na treću osobu i osoba na koju su oni delegirani i

l) društvu za upravljanje mora biti omogućeno da u bilo kojem trenutku može trećoj osobi na koju je delegiralo obavljanje poslova ili pružanje usluga dati daljnju uputu ili raskinuti ugovor o delegiranju s trenutnim učinkom kada je to u interesu ulagatelja i klijenata.

(2) Iznimno od stavka 1. ovoga članka, ako distribuciju udjela UCITS fonda iz članka 13. stavka 3. točke 5. ovoga Zakona obavlja jedan ili više distributera koji djeluju u svoje ime i koji distribuiraju udjele UCITS fonda na temelju zakona kojim se uređuje tržište kapitala odnosno propisa kojim su u nacionalno zakonodavstvo druge države članice prenesene odredbe Direktive 2014/65/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 15. svibnja 2014. o tržištu financijskih instrumenata i izmjeni Direktive 2002/92/EZ i Direktive 2011/61/EU (preinačena) (Tekst značajan za EGP) (SL L 173, 12. 6. 2014.) ili putem investicijskih proizvoda osiguranja na temelju zakona kojim se uređuje poslovanje društava za osiguranje odnosno propisa kojim su u nacionalno zakonodavstvo  druge države članice prenesene odredbe Direktive (EU) 2016/97 Europskog parlamenta i Vijeća od 20. siječnja 2016. o distribuciji osiguranja (preinačena) (Tekst značajan za EGP) (SL L 26, 2. 2. 2016.), takav se posao ne smatra delegiranjem koje podliježe zahtjevima iz stavka 1. ovoga članka bez obzira na postojanje ugovora o distribuciji između društva za upravljanje i distributera.

(3) Društvo za upravljanje dužno je osigurati da se delegirani poslovi i usluge obavljaju odnosno pružaju u skladu s odredbama ovoga Zakona i pravilnika donesenih na temelju ovoga Zakona, bez obzira na regulatorni status ili lokaciju treće osobe kojoj su poslovi i usluge delegirani ili poddelegirani.“.

Članak 29.

U članku 86. točki 2. riječ: „i“ briše se.

Članak 30.

U članku 90. točki 1. iza riječi: „sve djelatnosti“ dodaju se riječi: „i dodatne usluge“.

Članak 31.

U članku 96. stavak 2. mijenja se i glasi:

„(2) Uz dostavljenu obavijest Društvo je dužno dostaviti Agenciji odluku o dobrovoljnom prestanku obavljanja djelatnosti upravljanja UCITS fondom, informacije i dokumentaciju o poduzetim radnjama vezano za prestanak obavljanja navedene djelatnosti, a za dodatne usluge iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. ovoga Zakona i dokaze iz kojih proizlazi da su obavljene sve radnje za prestanak obavljanja dodatnih usluga.“.

Članak 32.

U članku 97. stavku 4. riječ: „Ako“ zamjenjuje se riječima: „Iznimno od stavka 3. ovoga članka, ako“.

Članak 33.

U članku 99. stavku 3. u prvoj rečenici iza riječi: „izdavanje udjela“ dodaju se riječi: „sukladno uvjetima određenim prospektom i pravilima UCITS fonda“.

Stavak 5. mijenja se i glasi:

„(5) Uplaćenim sredstvima iz stavka 3. ovoga članka društvo za upravljanje smije raspolagati u svrhu ulaganja tek nakon što ulagatelj bude upisan u registar udjela, osim ako iz prospekta i pravila ne proizlazi drugačije, u kojem slučaju je društvo za upravljanje dužno pribaviti izričiti pisani pristanak podnositelja zahtjeva na takvo ulaganje.“.

Članka 34.

U članku 100. iza stavka 6. dodaje se novi stavak 7. koji glasi:

„(7) Društvo za upravljanje dužno je usvojiti internu proceduru u kojoj će detaljno opisati postupanje društva za upravljanje u slučaju kada uplaćenim sredstvima iz članka 99. stavka 3. ovoga Zakona , u skladu s prospektom i pravilima UCITS fonda raspolaže prije upisa ulagatelja u registar udjela , posebice postupanje kada društvo za upravljanje nakon toga odbije sklapanje ugovora o ulaganju odnosno odbije upis u registar udjela.“.

Dosadašnji stavak 7. postaje stavak 8.

Članak 35.

U članku 107. točka 1. briše se.

Dosadašnje točke 2. do 14. postaju točke 1. do 13.

Članak 36.

Članak 109. briše se.

Članak 37.

Članak 112. mijenja se i glasi:

„(1) Društvo za upravljanje dužno je ulagateljima UCITS fonda sve informacije i/ili dokumente koje mu je dužno dostaviti prema ovome Zakonu, dostaviti u elektroničkom obliku, osim ako je drugačije propisano ovim Zakonom.

(2) Iznimno od stavka 1. ovoga članka, ako je ulagatelj zatražio primitak informacija i/ili dokumenata u tiskanom obliku, društvo za upravljanje dužno ih je takvom ulagatelju dostaviti bez naknade u tiskanom obliku.

(3) O mogućnosti iz stavka 2. ovoga članka društvo za upravljanje dužno je prethodno obavijestiti ulagatelja.“.

Članak 38.

U članku 119. stavak 4. mijenja se i glasi:

„(4) Isplata iznosa od otkupa udjela u UCITS fondu doznačuje se imatelju otkupljenog udjela u roku kojeg društvo za upravljanje propiše u prospektu UCITS fonda, a koji ne može biti duži od deset radnih dana od:

a) primitka valjanog zahtjeva za otkup, ako se otkupi omogućavaju dnevno

b) dana izvršenja otkupa udjela, pod uvjetom da je društvo za upravljanje zaprimilo valjani zahtjev za otkup.“.

Članak 39.

Članak 129. mijenja se i glasi:

„Društvo za upravljanje može obavljati djelatnosti iz članka 13. stavka 2. točaka 1. i 2. ovoga Zakona te pružati dodatne usluge iz članka 13. stavka 1. podstavka 2. ovoga Zakona u trećoj državi pod uvjetima i na način kako je propisano relevantnim propisima koji uređuju obavljanje pojedinih djelatnosti.“.

Članak 40.

U članku 164. stavak 1. mijenja se i glasi:

„(1) Distribuciju udjela UCITS fondova pored društava za upravljanje mogu obavljati i osobe koje su prema ovom Zakonu, zakonu kojim se uređuje tržište kapitala i zakonu kojim se uređuje osnivanje i poslovanje alternativnih investicijskih fondova ovlaštene pružati investicijske usluge zaprimanja i prijenosa naloga i/ili investicijskog savjetovanja.“.  

Članak 41.

U članku 173. stavak 1. mijenja se i glasi:

„(1) Izdavanje i otkup udjela u UCITS fondu obavlja se na način i u rokovima propisanima u prospektu UCITS fonda, a minimalno dva puta mjesečno u pravilnim vremenskim intervalima, po cijeni koja u vrijeme izvršenja zahtjeva za izdavanje ili otkup udjela nije određena, nego odrediva, u skladu s ovim Zakonom i propisima donesenima na temelju ovoga Zakona, odnosno prospektom UCITS fonda. Na utvrđenu cijenu dozvoljeno je obračunavati i naplaćivati ulazne i izlazne naknade.“.

Članak 42.

U članku 174. stavak 2. mijenja se i glasi:

„(2) Ulagatelj može otuđiti sve ili dio svojih udjela u UCITS fondu i zahtijevati isplatu tih udjela iz imovine UCITS fonda, pod uvjetima navedenima u prospektu UCITS fonda, a društvo za upravljanje ima obvezu otkupiti udjele UCITS fonda na zahtjev svakog ulagatelja UCITS fonda, osim u slučajevima kada je to propisano odredbama ovoga Zakona.“.

Članak 43.

Naslov iznad članka 175. i članak 175. brišu se.

Članak 44.

Naslov iznad članka 177. i članak 177. brišu se.

Članak 45.

Iza članka 177. dodaje se naslov iznad članka i članak 177.a koji glase:

„Korištenje alata za upravljanje likvidnošću

Članak 177.a

(1) Iznimno od članka 174. stavka 2. ovoga Zakona, društvo za upravljanje može u interesu ulagatelja UCITS fonda kojim upravlja;

a) privremeno obustaviti izdavanje, otkup i isplatu udjela UCITS fonda ili aktivirati ili deaktivirati druge alate za upravljanje likvidnošću iz članka 57.a stavka 1. točaka 2. do 8. ovoga Zakona koje je odabralo u skladu s člankom 57.a stavkom 2. ovoga Zakona,

b) aktivirati račune za odvajanje nelikvidne imovine iz članka 57.a stavka 1. točke 9. ovoga Zakona.

(2) Društvo za upravljanje može koristiti obustavu izdavanja, otkupa i isplate udjela UCITS fonda ili račune za odvajanje nelikvidne imovine samo u iznimnim slučajevima kada to okolnosti zahtijevaju i kada je to opravdano s obzirom na interese ulagatelja UCITS fonda.

(3) Društvo za upravljanje dužno je bez odgode obavijestiti Agenciju o:

a) aktiviranju i deaktiviranju obustave izdavanja, otkupa i isplate udjela UCITS fonda i

b) aktiviranju i deaktiviranju ostalih alata za upravljanje likvidnošću iz članka 57.a stavka 1. točaka 2. do 8. ovoga Zakona na način koji nije u uobičajenom tijeku poslovanja kako je predviđeno pravilima i prospektom UCITS fonda.

(4) Društvo za upravljanje je dužno u razumnom roku prije aktiviranja ili deaktiviranja alata za upravljanje likvidnošću iz članka 57.a stavka 1. točke 9. ovoga zakona obavijestiti Agenciju o planiranoj aktivaciji ili deaktivaciji.

(5) Ako UCITS fondom osnovanim u Republici Hrvatskoj upravlja društvo za upravljanje iz druge države članice , Agencija će bez odgode obavijestiti nadležna tijela matične države članice društva za upravljanje, nadležna tijela države članice domaćina UCITS fonda, ESMA-u i, ako postoje potencijalni rizici za stabilnost i cjelovitost financijskog sustava, ESRB o svim obavijestima iz stavaka 3. i 4. ovoga članka.

(6) ESMA je ovlaštena razmjenjivati s nadležnim tijelima država članica informacije primljene na temelju stavka 5. ovoga članka.

(7) U iznimnim okolnostima i nakon savjetovanja s društvom za upravljanje, Agencija može u interesu ulagatelja naložiti društvu za upravljanje da aktivira ili deaktivira obustavu izdavanja, otkupa i isplate udjela iz članka 57.a stavka 1. točke 1. ovoga Zakona, ako postoje osnovani rizici za zaštitu ulagatelja ili financijsku stabilnost koji zahtijevaju takvu aktivaciju ili deaktivaciju.

(8) Ako Agencija u skladu sa stavkom 7. ovoga članka  naloži društvu za upravljanje da aktivira ili deaktivira obustavu izdavanja, otkupa i isplate udjela iz članka 57.a stavka 1. točke 1. ovoga Zakona, o tome će obavijestiti nadležno tijelo države članice domaćina UCITS fonda, nadležno tijelo matične države članice društva za upravljanje ako UCITS fondom upravlja društvo za upravljanje iz druge države članice, ESMA-u i, ako postoje potencijalni rizici za stabilnost i cjelovitost financijskog sustava, ESRB.

(9) Nadležna tijela države članice domaćina UCITS fonda osnovanog u Republici Hrvatskoj ili, kada UCITS fondom osnovanim u Republici Hrvatskoj upravlja društvo za upravljanje iz druge države članice, nadležna tijela matične države članice društva za upravljanje, mogu zahtijevati od Agencije da iskoristi svoju ovlasti iz stavka 7. ovoga članka uz navođenje razloga za taj zahtjev.

(10) Nadležna tijela iz stavka 9. ovoga članka o svom su zahtjevu dužna obavijestit ESMA-u  i ako postoje potencijalni rizici za stabilnost i integritet financijskog sustava, ESRB.

(11) Ako se Agencija ne slaže sa zahtjevom iz stavka 9. ovoga članka o tome će obavijestiti nadležno tijelo koje je podnijelo zahtjev, ESMA-u i, ESRB ako je obaviješten o tom zahtjevu u skladu sa stavkom 10. ovoga članka, navodeći razloge neslaganja.

(12) Kada se udjelima UCITS fonda iz druge države članice trguje u Republici Hrvatskoj ili kada društvo za upravljanje iz Republike Hrvatske upravlja UCITS fondom iz druge države članice, Agencija može zahtijevati od nadležnih tijela matične države članice UCITS fonda da iskoriste svoju ovlast koju imaju u skladu s propisom kojim su u nacionalnog zakonodavstvo  matične države članice UCITS fonda prenesene odredbe članka 84. stavka 2. točke b) Direktive 2009/65/EZ uz navođenje razloga za taj zahtjev. Agencija će o svom zahtjevu obavijestiti ESMA-u i ako postoje potencijalni rizici za stabilnost i integritet financijskog sustava, ESRB.

(13) Na temelju informacija primljenih u skladu sa stavcima 10., 11. i 12. ovoga članka, ESMA će nadležnom tijelu matične države članice UCITS fonda bez nepotrebne odgode izdati mišljenje o izvršavanju ovlasti iz članka 84. stavka 2. točke b) Direktive 2009/65/EZ i o tome obavijestiti nadležno tijelo države članice domaćina UCITS fonda.

(14) Ako Agencija kao nadležno tijelo matične države članice UCITS fonda ne postupi u skladu s mišljenjem ESMA-e iz stavka 13. ovoga članka ili se ne namjerava uskladiti s tim mišljenjem, o tome je dužna obavijestiti ESMA-u i nadležno tijelo koje je podnijelo zahtjev, navodeći razloge za takvo postupanje.

(15) U slučaju ozbiljne prijetnje zaštiti ulagatelja, urednom funkcioniranju i integritetu financijskih tržišta ili stabilnosti cijelog ili dijela financijskog sustava u Uniji i osim ako je takvo objavljivanje u suprotnosti s legitimnim interesima ulagatelja UCITS fonda ili javnosti, ESMA može objaviti činjenicu da Agencija nije postupila ili da se ne namjerava uskladiti s njezinim mišljenjem, zajedno s razlozima koje je Agencija navela za takvo postupanje.

(16) ESMA će analizirati bi li koristi od objave iz stavka 15. ovoga članka nadmašile povećanje prijetnji zaštiti ulagatelja, urednom funkcioniranju i integritetu financijskih tržišta ili stabilnosti cijelog ili dijela financijskog sustava u Uniji koje proizlaze iz objave te će o objavi unaprijed obavijestiti Agenciju.

(17) Agencija pravilnikom detaljnije propisuje način zaprimanja zahtjeva za stjecanje ili otkup udjela za vrijeme trajanja obustave izdavanja i otkupa udjela, utvrđivanje cijene udjela, rokove isplate te nastavak poslovanja nakon prestanka obustave izdavanja i otkupa udjela.

Članak 46.

Članak 178. briše se.

Članak 47.

U članku 181. točka b) mijenja se i glasi:

„b) postupak provođenja izdavanja i otkupa udjela“.

Točke c) i d) brišu se.

Dosadašnja točka e) postaje točka c).

Članak 48.

U članku 191. stavku 2. točki a) podtočki 11. iza riječi: „otkupa“ dodaju se riječi: „udjela ili aktivacije drugih alata za upravljanje likvidnošću“.

U podtočki 15. iza riječi: „profila rizičnosti UCITS fonda“ stavlja se zarez i dodaju riječi: „ kao i popis alata za upravljanje likvidnošću odabranih u skladu s člankom 57.a stavkom 2. ovoga Zakona“.

U podtočki 17. riječi: „i tolerancije na rizike“ brišu se.

U točki b) podtočki 8. iza riječi: „poslova“ dodaju se riječi: „i usluga“.

U podtočki 9. riječi: „u papirnatom obliku“ brišu se.

Iza stavka 2. dodaje se stavak 3. koji glasi:

„(3) Ako društvo za upravljanje u prospektu i pravilima UCITS fonda predvidi mogućnost raspolaganja uplaćenih sredstava iz članka 99. stavka 3. ovoga Zakona prije trenutka stjecanja udjela i prava iz udjela kako je definiran u skladu s člankom 115. stavkom 1. ovoga Zakona , dužno je u prospektu i pravilima UCITS fonda detaljno odrediti prava i obveze ugovornih strana u tom pogledu te postupanje društva za upravljanje u slučaju da nakon toga odbije sklapanje ugovora o ulaganju odnosno odbije upis u registar .“.

Članak 49.

U članku 192. stavku 1. u uvodnoj rečenici brišu se riječi: „izmjene i dopune prospekta UCITS fonda koje se predlažu s namjenom“.

Točka 2. mijenja se i glasi:

„2. značajne promjene elemenata vezanih uz ciljeve i strategiju ulaganja UCITS fonda navedenih u članku 191. stavku 2. točki a) podtočki 14. ovoga Zakona“.

Točka 5. mijenja se i glasi:

„5. promjene postupaka i uvjeta izdavanja, otkupa i isplate udjela UCITS fonda, te okolnosti u kojima može doći do obustave izdavanja ili otkupa udjela.“.

Članak 50.

U članku 193. stavku 4. riječi: „40 dana“ zamjenjuju se riječima: „30 dana“.

U stavku 6. riječi: „40 dana“ zamjenjuju se riječima: „30 dana“.

Članak 51.

U članku 195. stavak 3. mijenja se i glasi:

„(3) S pravilima UCITS fonda mora se suglasiti nadzorni odbor društva za upravljanje.“.

Članak 52.

U članku 198. točki h) iza riječi: „djelatnosti“ stavlja se zarez i dodaje riječ: „usluga“, a na kraju točke riječ: „i“ briše se.

U točki i) iza riječi: „ulagatelja“ briše se točka i dodaje riječ: „i“.

Iza točke i) dodaje se točka j) koja glasi:

„j) popis alata za upravljanje likvidnošću odabranih u skladu s člankom 57.a stavkom 2. ovoga Zakona te opis okolnosti za njihovu aktivaciju.“.

Članak 53.

U članku 200. stavku 1. iza riječi: „ulagatelje“ stavlja se zarez i dodaju riječi: „uključujući i naziv UCITS fonda, predstavljaju predugovorne podatke i“.

Članak 54.

U članku 201. točki 9. brišu se riječi: „u papirnatom obliku“.

Članak 55.

Iza članka 203.a dodaju se naslovi iznad članaka i članci 203.b i 203.c koji glase:

„Dostupnost podataka na jedinstvenoj Europskoj pristupnoj točki

Članak 203.b

(1) Kada društvo za upravljanje javno objavljuje informacije iz članka 183. stavka 1. točaka 1., 3. i 4. ovoga Zakona dužno je istodobno s javnom objavom informacija dostaviti te informacije Agenciji za potrebe njihove dostupnosti na jedinstvenoj europskoj pristupnoj točki uspostavljenoj na temelju Uredbe (EU) 2023/2859.

(2) Društvo za upravljanje dužno je osigurati da informacije iz stavka 1. ovoga članka ispunjavaju sljedeće zahtjeve:

1. dostavljaju se u formatu iz kojeg se mogu izdvojiti podaci kako je definirano u članku 2. točki 3. Uredbe (EU) 2023/2859 ili, ako je to propisano pravom Unije, u strojno čitljivom formatu kako je definirano u članku 2. točki 4. Uredbe (EU) 2023/2859

2. priloženi su im sljedeći metapodaci:

a) svi nazivi UCITS fondova na koje se informacije odnose

b) jedinstvena identifikacijska oznaka (LEI) UCITS fonda kako je utvrđena u skladu s člankom 7. stavkom 4. točkom (b) Uredbe (EU) 2023/2859

c) veličina UCITS fonda po kategorijama kako su utvrđene u skladu s člankom 7. stavkom 4. točkom (d) Uredbe (EU) 2023/2859

d) vrsta informacija kako je klasificirana u skladu s člankom 7. stavkom 4. točkom (c) Uredbe (EU) 2023/2859

e) naznaka o tome sadržavaju li informacije osobne podatke.

(3) Ako UCITS fond nema identifikacijsku oznaku pravne osobe kako je utvrđena u skladu s člankom 7. stavkom 4. točkom (b) Uredbe (EU) 2023/2859, društvo za upravljanje dužno ju je ishoditi prije dostave informacija iz stavka 1. ovoga članka.

(4) Agencija je dužna osigurati da su informacije iz stavka 1. ovoga članka dostupne na jedinstvenoj europskoj pristupnoj točki (ESAP) te da iste ispunjavaju zahtjeve iz stavka 2. ovoga članka.

(5) Agencija je dužna osigurati da su informacije iz članka 394. stavka 3. ovoga Zakona dostupne na jedinstvenoj europskoj pristupnoj točki (ESAP) te da ispunjavaju sljedeće zahtjeve:

1. dostavljaju se u formatu iz kojeg se mogu izdvojiti podaci kako je definirano u članku 2. točki 3. Uredbe (EU) 2023/2859

2. priloženi su im sljedeći metapodaci:

a) svi nazivi društva za upravljanje na kojeg se informacije odnose

b) ako postoji, identifikacijska oznaka pravne osobe društva za upravljanje kako je utvrđena u skladu s člankom 7. stavkom 4. točkom (b) Uredbe (EU) 2023/2859

c) vrsta informacija kako je klasificirana u skladu s člankom 7. stavkom 4. točkom (c) Uredbe (EU) 2023/2859

d) naznaka o tome sadržavaju li informacije osobne podatke.

(6) Agencija   je dužna osigurati da su informacije iz članka 363. stavka 2 . i članka 405. stavka 1.  ovoga Zakona dostupne na jedinstvenoj europskoj pristupnoj točki (ESAP) te da ispunjavaju sljedeće zahtjeve:

1. dostavljaju se u formatu iz kojeg se mogu izdvojiti podaci kako je definirano u članku 2. točki 3. Uredbe (EU) 2023/2859

2. priloženi su im sljedeći metapodaci:

a) svi nazivi UCITS fondova na koje se informacije odnose

b) jedinstvena identifikacijska oznaka (LEI) UCITS fonda kako je utvrđena u skladu s člankom 7. stavkom 4. točkom (b) Uredbe (EU) 2023/2859

c) vrsta informacija kako je klasificirana u skladu s člankom 7. stavkom 4. točkom (c) Uredbe (EU) 2023/2859

d) naznaka o tome sadržavaju li informacije osobne podatke.

(7) Agencija obavještava ESMA-u da je, u smislu ovoga Zakona, tijelo za prikupljanje kako je definirano u članku 2. točki 2. Uredbe (EU) 2023/2859.

Delegiranje zadaća

Članak 203.c

Agencija može u skladu s člankom 5. stavkom 8. Uredbe (EU) 2023/2859 određene zadaće vezano za obveze iz članaka 203.b ovoga Zakona delegirati pravnoj osobi ili tijelu, uredu ili agenciji Europske unije.“.

Članak 56.

Iza članka 207. dodaje se naslov iznad članka i članak 207.a koji glase:

„Obveze redovitog izvještavanja Agencije

Članak 207.a

(1) Društvo za upravljanje dužno je redovito izvještavati Agenciju o tržištima na kojima trguje i instrumentima kojima trguje za račun UCITS fondova kojima upravlja.

(2) Društvo za upravljanje je dužno za svaki UCITS fond kojim upravlja Agenciji dostaviti sveobuhvatnu informaciju o instrumentima kojima trguje, o tržištima na kojima je član ili gdje aktivno trguje te o izloženostima i imovini UCITS fonda .

(3) Informacije iz stavka 2. ovoga članka moraju uključivati identifikacijske oznake koje su potrebni kako bi se podaci o imovini, UCITS fondu i društvu za upravljanje povezali s drugim nadzornim ili javno dostupnim izvorima podataka.

(4) Društvo za upravljanje je dužno za svaki UCITS fond kojim upravlja Agenciji dostavljati izvještaj o sljedećem:

a) postupcima za upravljanje likvidnošću UCITS fonda, uključujući trenutačni odabir alata za upravljanje likvidnošću i svakoj njihovoj aktivaciji ili deaktivaciji

b) trenutačnom profilu rizičnosti UCITS fonda, tržišnom riziku, riziku likvidnosti, riziku druge ugovorne strane, ostalim rizicima uključujući operativni rizik i ukupnom iznosu financijske poluge koju UCITS fond koristi

c) rezultatima testova otpornosti na stres provedenih u skladu s člankom 253. stavcima 1. i 3. ovoga Zakona

d) postupcima delegiranja koji se odnose na poslove upravljanja portfeljem ili upravljanja rizicima, a koji uključuju sljedeće:

1. informacije o trećim osobama kojima su delegirani poslovi: naziv i adresu registriranog sjedišta ili podružnice, postoji li uska povezanost s društvom za upravljanje, ima li odobrenje za obavljanje poslova upravljanja imovinom, podatke o nadzornim tijelima matične države članice, te identifikacijske oznake koje su potrebne za povezivanje informacija dostavljenih drugim nadzornim ili javno dostupnim izvorima podataka

2. broj zaposlenih na puno radno vrijeme koji u društvu za upravljanje obavljaju svakodnevne poslove upravljanja imovinom ili upravljanja rizicima

3. popis i opis delegiranih aktivnosti koje se odnose na poslove upravljanja portfeljem i upravljanja rizicima

4. ako je delegirana funkcija upravljanja imovinom, iznos i postotak imovine UCITS fonda u odnosu na koju se upravljanje delegira

5. broj zaposlenih na puno radno vrijeme koji su u društvu za upravljanje zaduženi za praćenje delegiranih poslova

6. broj i datume provođenja periodičnih provjera dubinske analize radi praćenja delegiranih poslova, popis utvrđenih problema i, u slučaju da je istih bilo mjera donesenih za rješavanje tih problema te datum do kojeg mjere treba provesti

7. u slučaju poddelegiranja, informacije iz podtočaka 1., 3. i 4. ove točke o osobama na koje su poddelegirane aktivnosti povezane s poslovima upravljanja imovinom i upravljanja rizicima

8. datume početka i završetka postupaka delegiranja i pod-delegiranja

e) popis država članica u kojima društvo za upravljanje ili distributer koji djeluje u ime društva za upravljanje stvarno distribuira udjele UCITS fonda.

(5) Agencija će sve informacije koje je o UCITS fondu prikupila u skladu sa stavkom 4. ovoga članka te podatke i dokumentaciju koju je društvo za upravljanje dostavilo uz zahtjev za izdavanje odobrenja za rad i osnivanje UCITS fonda dostaviti drugim nadležnim tijelima, ESMA-i, EBA-i, EIOPA-i i ESRB-u kad god je to potrebno za obavljanje njihovih dužnosti , na način kako je to propisano odredbama članka 387. ovoga Zakona.

(6) Agencija će sve informacije koje je o UCITS fondu prikupila u skladu sa stavkom 4. ovoga članka dostaviti ESSB-u isključivo u statističke svrhe, na način kako je to propisano  odredbama članka 387. ovoga Zakona.

(7) U slučaju da Agencija utvrdi da društvo za upravljanje iz Republike Hrvatske ili UCITS fond kojim upravlja potencijalno predstavlja važan izvor rizika druge ugovorne strane za kreditnu instituciju ili druge sistemski važne institucije u drugim državama članicama ili za stabilnost financijskog sustava u drugoj državi članici, Agencija će bez odgode dostaviti informacije nadležnim tijelima drugih država članica kojih se to izravno tiče,  na način kako je to propisano odredbama članka 387. ovoga Zakona i bilateralno.

(8) Kad je to potrebno za učinkovito praćenje sistemskog rizika, Agencija može zahtijevati dodatne informacije osim onih opisanih u ovom članku, na periodičnoj i na ad hoc osnovi. Agencija će obavijestiti ESMA-u o dodatnim zahtjevima za informacijama.

(9) U iznimnim okolnostima i kada je to potrebno za osiguranje stabilnosti i integriteta financijskog sustava ili za promicanje dugoročnog održivog razvoja, Agencija može na zahtjev ESMA-e uvesti i dodatne zahtjeve za izvještavanjem društva za upravljanje u odnosu na one utvrđene ovim člankom.“.

Članak 57.

U članku 211. stavak 1. mijenja se i glasi:

„(1) Društvo za upravljanje dužno je ulagatelju, na njegov zahtjev, besplatno dostaviti prospekt, ključne podatke za ulagatelje te godišnje i polugodišnje izvještaje UCITS fonda.“.

Iza stavka 1. dodaje se novi stavak 2. koji glasi:

„(2) Prospekt UCITS fonda i ključni podaci za ulagatelje mogu biti dostavljeni na trajnom mediju ili putem mrežne stranice društva za upravljanje, a na zahtjev ulagatelja društvo za upravljanje dužno mu je prospekt i ključne podatke za ulagatelje dostaviti besplatno u tiskanom obliku.“.

Dosadašnji stavci 2., 3. i 4. postaju stavci 3., 4. i 5.

Članak 58.

Naslov iznad članka i članak 212. mijenjaju se i glase:

„ Kvartalni izvještaji

Članak 212.

(1) Društvo za upravljanje dužno je izrađivati izvještaj o poslovanju UCITS fonda namijenjen ulagateljima i objavljivati ga na svojim mrežnim stranicama minimalno jednom kvartalno, najkasnije do 20. u mjesecu koji slijedi iza kvartala za koji se izvještaj izrađuje.

(2) Iznimno od stavka 1. ovoga članka, društvo za upravljanje nije dužno izrađivati kvartalni izvještaj o poslovanju UCITS fonda za prvi kvartal od početka njegova rada.“.

Članak 59.

U članku 215. riječ: „mjesečnog“ zamjenjuje se riječju: „kvartalnog“.

Članak 60.

U članku 224. stavku 2. točki 3. iza riječi: „pažnju“ stavlja se zarez i dodaju riječi: „osim kada je ta treća osoba središnji depozitorij vrijednosnih papira (CSD) koji nastupa u svojstvu CSD ulagatelja kako je definiran u delegiranom aktu donesenom na temelju članka 29. stavka 3. i članka 48. stavka 10. Uredbe (EU) br. 909/2014“.

Stavak 6. mijenja se i glasi:

„(6) U smislu ovoga članka, pružanje usluga od strane središnjeg depozitorija vrijednosnih papira koji djeluje u svojstvu CSD izdavatelja kako je definiran u delegiranom aktu donesenom na temelju članka 29. stavka 3. i članka 48. stavka 10. Uredbe (EU) br. 909/2014 ne smatra se delegiranjem poslova skrbništva, dok se pružanje usluga od strane središnjeg depozitorija vrijednosnih papira koji djeluje u svojstvu CSD ulagatelja kako je definiran u tom delegiranom aktu smatra delegiranjem poslova skrbništva.“.

Članak 61.

Članak 225. briše se.

Članak 62.

Članak 230. briše se.

Članak 63.

U članku 240. stavak 2. mijenja se i glasi:

„(2) Imatelji udjela u UCITS fondu (ulagatelji) imaju pravo zahtijevati otkup udjela u skladu s prospektom UCITS fonda i na taj način istupiti iz UCITS fonda.“.

Članak 64.

U članku 242. stavku 1. riječi: „600.000,00 eura“ zamjenjuju se riječima: „praga utvrđenog u prospektu UCITS fonda.“.

Članak 65.

U članku 244. stavku 1. iza točke 4. dodaje se točka 5. koja glasi:

„5. ako je prospektom UCITS fonda propisano da se udjeli UCITS fonda ne smiju nuditi u Republici Hrvatskoj.“.

Članak 66.

U članku 245. stavku 3. riječi: „zakonom utvrđeni“ brišu se, a riječi: „od 600.000,00 eura“ zamjenjuju se riječima: „koju je u prospektu UCITS fonda odredilo društvo za upravljanje.“.

Članak 67.

U članku 248. stavku 2. na kraju točke 8. briše se riječ: „i“ i dodaju se nova točka 9. i  očka 10. koje glase:

„9. troškovi pravnih usluga i savjetovanja vezano za glasovanje na skupštinama i ostvarivanje prava iz vlasništva

10. troškovi upravljanja rizicima u dijelu ESG ratinga i troškova bonitetnih ocjena za upravljanje kreditnim rizikom  i“.

Dosadašnja točka 9. postaje točka 11.

Iza stavka 2. dodaje se novi stavak 3. koji glasi:

„(3) Troškovi iz stavka 2. točaka 9. i 10. ovoga članka ne smiju biti viši od 10 % iznosa naknade za upravljanje.“.

Dosadašnji stavci 3. i 4. postaju stavci 4. i 5.

Članak 68.

U članku 253. stavku 1. riječ: „njegova“ zamjenjuje se riječju: „njezinog“.

Članak 69.

U članku 254. stavku 1. točki 3. uvodna rečenica mijenja se i glasi: „ izloženost fonda riziku jedne druge ugovorne strane u transakcijama s izvedenicama čije poravnanje ne obavlja središnja druga ugovorna strana koja ima odobrenje za rad u skladu s člankom 14. Uredbe (EU) br. 648/2012 ili je priznata u skladu s člankom 25. Uredbe (EU) br. 648/2012 ne smije biti veća od:“.

U točki 4. podtočki b) riječ: „OTC“ briše se.

U točki 5. podtočki c) riječ: „OTC“ briše se, a iza riječi: „osobom“ dodaju se riječi: „ čije poravnanje ne obavlja središnja druga ugovorna strana koja ima odobrenje za rad u skladu s člankom 14. ili je priznata u skladu s člankom 25. Uredbe (EU) br. 648/2012“.